Op woensdag onderging Humana Inc. (NYSE:HUM) een wijziging in de aandelenbeoordeling toen Leerink Partners zijn visie verschoof van Outperform naar Market Perform. Samen met de degradatie paste het bedrijf ook zijn koersdoel voor Humana aan, waarbij het werd verlaagd van €400 naar €250.
De beslissing om de aandelen van Humana te degraderen werd beïnvloed door verschillende factoren, waaronder zorgen over de toekomstige prestaties van het bedrijf. Leerink Partners noemde de onlangs onthulde uitdagingen met betrekking tot het Stars-beoordelingssysteem die de prestaties van het bedrijf in 2026 zouden kunnen beïnvloeden. Het bedrijf uitte een gebrek aan vertrouwen in zijn eerdere aanbeveling en wees op moeilijkheden bij het voorzien van een redelijk pad naar de beoogde marges van Humana.
Leerink Partners ging dieper in op hun zorgen en benadrukte de verhoogde trend en toegenomen sectorrisico's die de schattingen van de medical loss ratio (MLR) voor de tweede helft van het jaar kunnen beïnvloeden. Daarnaast merkten ze aanhoudende bredere uitdagingen binnen de Medicare Advantage (MA) sector op.
Ondanks de degradatie voor Humana ziet Leerink Partners een overwegend positieve vooruitzicht voor UnitedHealth, waarbij ze een "Outperform" rating voor het bedrijf handhaven. Ze erkenden echter wel dat UnitedHealth mogelijk ook enkele kleine uitdagingen met het Stars-beoordelingssysteem zou kunnen ondervinden.
In ander recent nieuws staat Humana voor een aanzienlijke daling van zijn Medicare Advantage Star Ratings voor 2025, waarbij slechts ongeveer 25% van zijn leden is ingeschreven in plannen met 4 sterren en hoger, een substantiële vermindering ten opzichte van 94% in 2024. Deze daling wordt grotendeels toegeschreven aan Humana's contract H5216, dat ongeveer 45% van Humana's Medicare Advantage-lidmaatschap vertegenwoordigt en daalde naar een 3,5-sterren beoordeling van een 4,5-sterren beoordeling het voorgaande jaar.
JPMorgan handhaaft een Neutral rating op Humana-aandelen, en erkent de inspanningen van het bedrijf om in beroep te gaan tegen het proces bij de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) en kostenbesparende maatregelen te implementeren. De handelsafdeling van Mizuho benadrukte echter zorgen over de financiële vooruitzichten van het bedrijf, met name richting het fiscale jaar 2026, vanwege de lagere sterrenbeoordelingen.
Evenzo suggereerde Barclays dat een vermindering van 10% in bonusleden zou kunnen leiden tot een daling van ongeveer €2,50 in de winst per aandeel (EPS). Ondanks deze uitdagingen rapporteerde Humana een sterke groei in zijn Medicare-activiteiten in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de omzetverwachting met €3 miljard werd verhoogd, voornamelijk als gevolg van ledengroei. Het bedrijf implementeert actief initiatieven om de operationele discipline te verbeteren en de betrokkenheid van leden en zorgverleners te vergroten.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige positie van Humana, wat context geeft aan de degradatie door Leerink Partners. Het aandeel van het bedrijf heeft inderdaad een aanzienlijke klap gekregen, met een daling van 20,95% over de afgelopen maand en een substantiële daling van 42,62% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de zorgen van Leerink over de toekomstige prestaties van Humana.
Ondanks deze uitdagingen behoudt Humana een sterke financiële basis. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van €27,73 miljard en genereerde een omzet van €112,04 miljard in de laatste twaalf maanden, met een groeipercentage van 13,48%. De koers-winstverhouding van Humana van 16,36 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn winst.
InvestingPro Tips benadrukken dat Humana zijn dividend 7 jaar achtereen heeft verhoogd en meer contanten dan schulden op zijn balans heeft staan, wat wijst op financiële stabiliteit. Deze factoren kunnen beleggers enige geruststelling bieden te midden van de huidige onzekerheden.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Humana, die een uitgebreider beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf in het licht van recente ontwikkelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.