Maandag heeft Citi zijn standpunt over Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) aangepast, waarbij het rating van Kopen naar Neutraal is verlaagd, ondanks een verhoging van het koersdoel van €35,00 naar €38,50. Deze herwaardering is voornamelijk beïnvloed door het beperkte opwaartse potentieel na de bekendmaking van de voorwaarden van de Verizon-deal op 5 september.
Volgens de analyse van Citi heeft de markt al een hoge waarschijnlijkheid ingeprijsd dat de Verizon-deal onder de huidige voorwaarden zal worden afgerond, met een geschatte kans van 86% weerspiegeld in de huidige marktprijs. Het scenarioanalyse van de firma wijst zelfs op een nog hogere waarschijnlijkheid van ongeveer 95% voor het sluiten van de deal.
Het verhoogde koersdoel van €38,50 is gebaseerd op een kansgewogen scenarioanalyse, waarbij rekening wordt gehouden met een kans van 95% dat aan de voorwaarden van de Verizon-deal wordt voldaan en 5% de fundamentele waardering van Frontier Communications door de firma weerspiegelt. Deze waardering omvat ook een afronding naar de dichtstbijzijnde 50 cent, waardoor het koersdoel in lijn wordt gebracht met de dealprijs.
Citi heeft ook aangegeven dat er een zeer lage kans is op een concurrerend bod voor Frontier Communications. Ondanks de degradatie blijft de firma van mening dat haar fundamentele vooruitzichten voor Frontier Communications ongewijzigd blijven. De aanpassing van de rating en het koersdoel is een strategische reactie op de huidige marktprijzen en de verwachte afronding van de Verizon-transactie.
In ander recent nieuws is Frontier Communications het onderwerp geweest van belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf is gedegradeerd van Kopen naar Houden door analisten bij TD Cowen en MoffettNathanson, na de aankondiging van de plannen van Verizon Communications Inc. om Frontier over te nemen. De overname, met een aankoopprijs van €38,50 per aandeel, zal naar verwachting binnen 18 maanden worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders en een stemming door de aandeelhouders van Frontier. Deze overname zal naar verwachting de breedbandvoetafdruk van Verizon versterken.
Tegelijkertijd heeft Frontier meer dan €23 miljoen aan subsidies veiliggesteld om de snelle glasvezelbreedbanddienst uit te breiden in de counties San Bernardino en Riverside in Californië. Dit initiatief sluit aan bij het 'Broadband For All'-initiatief van de staat, dat gericht is op het verbeteren van de internetconnectiviteit in onbediende en onderbediende gemeenschappen.
Op financieel vlak rapporteerde Frontier een omzetstijging van 2% tot €1,48 miljard en een EBITDA-groei van 5% tijdens de Q2 2024 earnings call. Ondanks een nettoverlies van €123 miljoen bleef de operationele kasstroom van het bedrijf robuust op €374 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Citi over Frontier Communications (NASDAQ:FYBR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,78 miljard, wat de huidige waardering van de markt weerspiegelt in het licht van de potentiële Verizon-deal.
InvestingPro Tips belichten enkele uitdagingen waarmee FYBR wordt geconfronteerd. Het bedrijf "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "kortetermijnverplichtingen overtreffen liquide activa", wat zou kunnen verklaren waarom Citi voorzichtig is met het overwaarderen van het aandeel buiten de voorwaarden van de deal. Bovendien is FYBR "niet winstgevend over de laatste twaalf maanden", met een negatieve K/W-verhouding van -211,4, wat Citi's focus op de Verizon-deal als belangrijkste waardestuwer ondersteunt in plaats van de huidige fundamenten.
Het is echter vermeldenswaard dat FYBR een "sterk rendement over de laatste drie maanden" en een "grote prijsstijging over de laatste zes maanden" heeft laten zien, met een totaal prijsrendement van 47,67% over de afgelopen zes maanden. Dit sluit aan bij de observatie van Citi dat de markt al een hoge waarschijnlijkheid heeft ingeprijsd voor het succes van de Verizon-deal.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor FYBR, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.