Op maandag heeft Seaport Global Securities zijn beoordeling voor de aandelen van Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal". De degradatie weerspiegelt zorgen over de afnemende dynamiek van de HOKA- en UGG-merken van het bedrijf, waarvan wordt verwacht dat ze minder opwaarts potentieel hebben.
Deckers Outdoor gaf geen richtlijnen voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, wat wordt opgemerkt als een bijzonder uitdagende vergelijkingsperiode. Het voorgaande tweede kwartaal, Q2 2024, kende een aanzienlijke groei dankzij een sterk terug-naar-school-seizoen, waarbij HOKA en UGG als toonaangevende merken naar voren kwamen. Huidige trends wijzen er echter op dat deze merken niet hetzelfde niveau van dynamiek hebben behouden in de Verenigde Staten voor de terug-naar-school-periode van dit jaar.
De analist wees erop dat hoewel HOKA het topmerk is geworden in de gespecialiseerde hardloopmarkt, concurrenten zoals Asics en Brooks marktaandeel terugwinnen. Er zijn ook opkomende zorgen over het groeipotentieel van HOKA in het Amerikaanse big box retailsegment. Desondanks wordt verwacht dat de sterke prestaties van vorig jaar zullen bijdragen aan groei in belangrijke lifestyle-accounts voor het huidige fiscale jaar.
Voor UGG voorspellen de prognoses van Deckers Outdoor geen significante groei voor de rest van FY25. Recente groei voor UGG werd gedreven door specifieke productlijnen, maar de vraag hiernaar lijkt te zijn afgenomen. Ondanks dit zijn de groothandelsresultaten van Deckers Outdoor ondersteund door betere verkoop, toegeschreven aan sterke doorverkoop van het voorgaande jaar.
De analist concludeerde dat hoewel de richtlijnen voor FY25 niet overdreven ambitieus zijn, met een bescheiden omzetgroei en margekrimp, het eerdere optimisme dat een "Kopen" rating ondersteunde niet langer aanwezig is. Het potentieel voor een toename van de UGG-vraag naarmate het vakantieseizoen nadert werd erkend, maar sterkere huidige dynamiek zou nodig zijn voor een positievere vooruitzicht.
In ander recent nieuws heeft Deckers Outdoor Corporation een aanzienlijke groei laten zien met een stijging van 22% in de omzet voor Q1 FY2025, grotendeels toegeschreven aan een toename van 30% in de omzet van het HOKA-merk en een stijging van 14% van het UGG-merk. Deze sterke prestatie leidde tot een opwaartse herziening van Deckers' jaarlijkse winstprognose. Het bedrijf onderging ook een 6-voor-1 aandelensplitsing, die analisten van Williams Trading en TD Cowen onderschreven door hun koersdoelen aan te passen om de nieuwe waardering te weerspiegelen.
UBS, met handhaving van een koersdoel van €225,00, herhaalde zijn Kopen-advies voor Deckers, waarbij de snelle groei van HOKA werd genoemd als een belangrijke bijdrage aan toekomstige verkoop en winst. BofA Securities handhaafde een neutrale houding ten opzichte van de aandelen van Deckers, met behoud van het koersdoel op €170,00, en benadrukte het groeipotentieel voor HOKA.
Investeringsbedrijven Baird, Truist Securities en TD Cowen verhoogden hun koersdoelen voor Deckers, wat wijst op een positieve vooruitzicht. Bovendien herzag Evercore ISI zijn koersdoel voor Deckers naar €183,00 na de aandelensplitsing, maar handhaafde een Outperform-rating, wat vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf aangeeft.
In een strategische verschuiving staat Deckers klaar om zijn aanwezigheid uit te breiden in grote retailketens, waaronder Dick's Sporting Goods, Foot Locker en JD Sports. Te midden van deze ontwikkelingen staat Stefano Caroti op het punt om de nieuwe CEO van Deckers Outdoor Corporation te worden.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de degradatie door Seaport Global Securities, onthullen InvestingPro-gegevens enkele positieve aspecten van de financiële prestaties van Deckers Outdoor Corporation. De omzetgroei van het bedrijf staat op 20,3% voor de laatste twaalf maanden, met een opmerkelijke kwartaalgroei van 22,13% in Q1 2025. Deze robuuste groei sluit aan bij de sterke prestaties die in het artikel worden genoemd, met name voor de HOKA- en UGG-merken.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Deckers handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,56. Dit suggereert dat ondanks zorgen over afnemende dynamiek, het aandeel mogelijk nog steeds ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Deckers meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de uitdagende vergelijkingsperiode die in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Deckers Outdoor Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.