Op woensdag heeft Raymond James zijn standpunt over de aandelen van Canadian Western Bank (CWB:CN) (OTC: CBWBF) bijgesteld, van een "Outperform" rating naar "Market Perform", ondanks het verhogen van het koersdoel naar C$54,00 van C$52,00. Deze beslissing volgde op het financiële rapport over het derde kwartaal van Canadian Western Bank dat op 30 augustus werd gepubliceerd en dat een gemengd resultaat liet zien, met sterke netto rentebaten maar een winsttekort als gevolg van hogere voorzieningen voor kredietverliezen (PCL's).
De bank boekte inkomsten van C$298,5 miljoen, iets boven de consensusraming van C$296 miljoen. De nettorentemarge (NIM) kwam uit op 2,49% en overtrof daarmee zowel de marktverwachting van 2,42% als de prognose van Raymond James van 2,45%. Dit resulteerde in een rentebate van C$263,9 miljoen, wat ook hoger was dan de consensus van C$261,1 miljoen en de prognose van Raymond James van C$258,4 miljoen.
De bank stond echter voor een uitdaging door een aanzienlijke stijging van de voorziening voor kredietverliezen op totale leningen en leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan, beide met 33 basispunten opeenvolgend. Deze stijging werd toegeschreven aan twee leningen met ongewoon hoge voorzieningen. Het management van Canadian Western Bank heeft aangegeven dat het verwacht dat de kredietverliezen in de toekomst zullen terugkeren naar hun normale historische bereik.
Om het verhaal kracht bij te zetten, meldde het management van de bank dat de verwachte overname door National Bank mogelijk eerder wordt afgerond dan aanvankelijk verwacht. Omdat de aandelenkoers nu gelijke tred houdt met die van National Bank, suggereert Raymond James dat beleggers moeten overwegen om uit de aandelen van Canadian Western Bank te stappen. De nieuwe rating "Market Perform" weerspiegelt deze bijgestelde vooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.