MoffettNathanson heeft maandag de dekking van Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) geïnitieerd met een neutrale rating en een koersdoel van $ 211 vastgesteld. Het bedrijf presenteerde een uitgebreide analyse van Apple's strategie voor kunstmatige intelligentie (AI) en vergeleek deze met de vorige 5G-upgradecyclus. Ze benadrukten verschillende uitdagingen waarmee Apple kan worden geconfronteerd bij het repliceren van het succes van de 5G-cyclus, met name op internationale markten als gevolg van regelgevende en geopolitieke hindernissen.
Het rapport gaf aan dat de huidige waardering van Apple aanzienlijk hoger is dan tijdens de 5G-cyclus, wat een punt van zorg kan zijn gezien de huidige omgeving van hogere rentetarieven. Deze situatie vereist nog hogere groeipercentages voor Apple om een vergelijkbare marktmultiple te rechtvaardigen.
MoffettNathanson wees ook op de potentiële risico's van lopende antitrustgeschillen tegen Google, die van invloed kunnen zijn op de inkomsten die Apple ontvangt omdat Google de standaardzoekmachine op zijn apparaten is.
Ondanks het feit dat sommige schattingen boven de consensus liggen, suggereerde het rapport dat het optimisme dat tot uiting komt in de aandelenkoers van Apple wel eens groter zou kunnen zijn dan wat wordt aangegeven door de verkoopconsensus. Het koersdoel van $ 211 is gebaseerd op een gedetailleerde DCF-analyse (Discounted Cash Flow), waarbij wordt uitgegaan van gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van 8,25% en een terminalgroeipercentage van 4,5%.
De analyse van MoffettNathanson geeft aanleiding tot bezorgdheid over de vraag of de verwachte AI-gestuurde iPhone-upgradecyclus de hoogten van zijn 5G-voorganger kan bereiken.
Het neutrale standpunt van het bedrijf duidt op een voorzichtige benadering van Apple's aandelen en erkent de sterke marktpositie van het bedrijf, maar houdt ook rekening met de verschillende uitdagingen en risico's waarmee het wordt geconfronteerd. Het koersdoel weerspiegelt een evenwichtige kijk op de toekomstige groeivooruitzichten en marktwaardering van Apple.
Volgens Canalys blijft Apple Inc. de markt voor AI-pc's domineren met een aandeel van 60%. Dit komt te midden van de lancering van de Epic Games Store op iOS binnen de Europese Unie, een stap waarvan Goldman Sachs denkt dat deze een minimale impact zal hebben op de activiteiten van Apple.
Ondertussen vecht TikTok het Amerikaanse ministerie van Justitie aan over een gedwongen verkoop, waarbij het beweert dat zijn gebruikersgegevens en algoritme voor inhoudsaanbevelingen veilig zijn opgeslagen op Oracle cloudservers in de VS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.