Wolfe Research heeft woensdag de rating voor aandelen van Antero Resources (NYSE:AR) verhoogd van Peer Perform naar Outperform met een koersdoel van $37,00. De beslissing van het bureau kwam na een opmerkelijke terugval in de waarde van het aandeel, dat met bijna 16% daalde sinds het begin van de eerste beoordeling op 17 juli.
Het onderzoeksbureau benadrukte dat de huidige aandelenkoers nu rekening houdt met de risico's op korte termijn in verband met de gasprijzen. Ze voorzien betere vooruitzichten voor de gasmarkt in 2025, wat in combinatie met de lage break-evenkosten van Antero Resources en de robuuste balans een aantrekkelijk risico-rendementsscenario oplevert voor beleggers.
De portefeuille van Antero wordt gezien als een portefeuille met aanzienlijke voordelen, vooral omdat 75% van de directe blootstelling aan de prijzen op de hub voor vloeibaar aardgas (LNG) en de helft van de C3+ volumes gekoppeld zijn aan internationale indices. Deze indices zijn momenteel ongeveer 30% hoger dan de Mont Belvieu-prijzen, wat duidt op een buffer tegen de volatiliteit van de gas- en aardgasvloeistoffenprijzen (NGL).
De analyse van Wolfe Research wijst op een lage break-evenkost van $ 1,90 per duizend kubieke voet (mcf) voor Antero Resources. Met een tienjarige voorraad is een reële waarde van ongeveer $37 per aandeel volgens het bedrijf gerechtvaardigd, wat een concurrerende upside is in vergelijking met andere topgasbedrijven zoals CHK en EQT.
In ander recent nieuws meldde Antero Resources tijdens haar Q2 2024 earnings call aanzienlijke operationele efficiëntiewinsten en robuuste boorputprestaties. Het bedrijf vestigde een record op het gebied van boor- en voltooiingsefficiëntie en presteerde 24% beter dan andere bedrijven op het gebied van boorputproductiviteit. Ondanks de huidige lage aardgasprijzen verwacht Antero een krapper wordende voorraad en een prijsstijging vanaf 2025, ondersteund door een laag aantal booreilanden en een groeiende vraag.
Antero Resources is er ook in geslaagd om zijn schuld sinds 2019 met $ 2 miljard te verlagen, een ontwikkeling die het bedrijf een investment-grade credit rating heeft opgeleverd. Dit zijn recente ontwikkelingen die wijzen op Antero's strategische positionering in afwachting van gunstige marktverschuivingen. Het bedrijf heeft zijn ethaanproductierichtlijnen gehandhaafd en verwacht een jaarproductie tussen 3,375 en 3,425 Bcfe.
Daarnaast heeft Roth/MKM de aandelen van Antero Resources een Buy-rating gegeven, met de nadruk op de consistente prestaties van het bedrijf en het potentieel om te profiteren van een verwacht herstel van de aardgasprijzen.
Het koersdoel van de firma voor Antero Resources is gebaseerd op een multiple van 7,2x de door de firma geschatte Debt Adjusted Cash Flow (DACF) voor 2025, die $1,64 miljard bedraagt. Tot slot overweegt Antero de inzet van een e-vloot, die de belangrijkste basisvloot kan worden als deze goed presteert.
Inzichten van InvestingPro
In lijn met de optimistische kijk van Wolfe Research op Antero Resources (NYSE:AR), verrijken realtime gegevens van InvestingPro het beleggingsverhaal verder. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $7,85 miljard, wat duidt op een substantiële aanwezigheid in de sector. Ondanks een hoge koers-winstverhouding van 91,76, wat wijst op een hoge marktwaardering, heeft Antero Resources de afgelopen twaalf maanden winstgevendheid laten zien. Deze winstgevendheid komt overeen met de verwachtingen van analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven.
InvestingPro adviseert voorzichtigheid omdat Antero Resources met een aanzienlijke schuldenlast werkt en tegen een hoge EBIT-waarderingsmultiple wordt verhandeld. Bovendien is de aandelenkoers van het bedrijf nogal volatiel geweest, met een daling van 28,61% in de afgelopen drie maanden, wat kan hebben bijgedragen aan de recente verlaging door analisten. Het sterke rendement van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar en het feit dat het geen dividend uitkeert en in plaats daarvan de winst herinvesteert in de activiteiten, kunnen echter worden gezien als een teken van een op groei gerichte strategie.
Voor degenen die Antero Resources overwegen als potentiële investering zijn er nog veel meer InvestingPro Tips beschikbaar die dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van het bedrijf. Er zijn bijvoorbeeld aanvullende tips over de liquiditeitspositie van het bedrijf en winstherzieningen, die cruciaal kunnen zijn voor het maken van een weloverwogen beslissing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.