Dinsdag heeft TD Cowen zijn standpunt over de aandelen van Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van 'Kopen' naar 'Houden' en het koersdoel werd verlaagd van $226 naar $177. Deze stap volgt op een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van het bedrijf na de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal op maandag. Het bedrijf noemde verschillende redenen voor de degradatie, waaronder een diepere dan verwachte afname in actieve aandelen en een minder optimistische vooruitzicht voor toekomstige prestaties.
De analist wees erop dat ondanks de verschuiving van Affiliated Managers Group naar alternatieve investeringen, er zorgen zijn over het langetermijnstroomtraject voor 2025, vooral vanwege de vertragende werking van actieve aandelen.
De teleurstellende prestatievoorspelling van het bedrijf voor het vierde kwartaal van 2024 en voor 2025 heeft AMG weer in de "strafhoek" geplaatst, vooral omdat van concurrenten in de alternatieve sector wordt verwacht dat ze een versnellende monetarisatiecyclus zullen zien.
De herziene vooruitzichten van TD Cowen suggereren dat beleggers nu mogelijk meer neigen naar bedrijven met een duidelijkere focus op ofwel pure alternatieve investeringen ofwel meer evidente traditionele omkeerkansen. De wisselwerking tussen stromen en prestaties zal naar verwachting de basiswinstgroei van het bedrijf blijven drukken.
Bovendien vermeldde de analist dat het bijgewerkte som-der-delen (SOTP) kader wijst op een nominale restwaarde voor AMG, zelfs na rekening te houden met de ongeveer 9% daling van de aandelenkoers op maandag. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt verlaagde winstschattingen voor 2024 en 2025.
In ander recent nieuws rapporteerde Affiliated Managers Group (AMG) een stijging van 18% in economische winst per aandeel (EPS) in zijn derde kwartaalresultaten, tot $4,82, met beheerd vermogen (AUM) dat ongeveer $730 miljard bereikte, het hoogste in meer dan twee jaar.
De aangepaste EBITDA-projecties van het bedrijf voor Q4 liggen tussen $260 miljoen en $270 miljoen en de economische EPS zal naar verwachting tussen $5,94 en $6,17 liggen. Ondanks deze sterke resultaten handhaafde Deutsche Bank zijn 'Kopen'-rating voor AMG, maar verlaagde het koersdoel naar $204,00, waarbij een voorzichtiger standpunt werd ingenomen over de organische groei en de vooruitzichten voor prestatievergoedingen van het bedrijf.
AMG ondervond uitstromen van $2,8 miljard, negatiever dan de door Deutsche Bank verwachte instromen van $0,3 miljard. AMG bevestigde echter plannen om dit jaar voor $700 miljoen aan aandelen terug te kopen, ondersteund door een sterke balans. Het bedrijf verwacht ook lagere prestatievergoedingen voor 2024, die onder het langetermijngemiddelde zullen uitkomen.
Ondanks deze uitdagingen blijft AMG optimistisch over zijn groeistrategie, vooral in private markten en liquide alternatieven. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor AMG.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Affiliated Managers Group. Ondanks de recente degradatie handhaaft AMG een relatief bescheiden koers-winstverhouding van 12,4, wat suggereert dat het aandeel nog steeds redelijk gewaardeerd kan zijn. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedraagt $2,02 miljard, met een bruto winstmarge van 54,39%, wat duidt op een solide vermogen om winst te genereren uit zijn kernactiviteiten.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een blijk van vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Dit sluit aan bij het hoge aandeelhoudersrendement dat door InvestingPro wordt opgemerkt, wat mogelijk enkele zorgen compenseert die in de analistendegradatie naar voren zijn gebracht. Het is echter vermeldenswaard dat twee analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat de voorzichtige houding van TD Cowen bevestigt.
Interessant is dat AMG, ondanks de recente tegenslag, volgens een andere InvestingPro Tip over de afgelopen vijf jaar een sterk rendement heeft laten zien. Deze langetermijnprestatie kan enige geruststelling bieden aan beleggers die de potentie van het bedrijf overwegen buiten de huidige uitdagingen in actieve aandelen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor AMG, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.