Citi heeft maandag zijn buy rating voor aandelen van Xinyi Solar Holdings Ltd. (968:HK) (OTC: XNYIF) gehandhaafd. (968:HK) (OTC: XNYIF) en handhaafde een koersdoel van HK$5,30. Het bedrijf baseerde zijn vooruitzichten op het voorlopige nettowinstrapport van het bedrijf, dat een stijging liet zien van 35-45% jaar-op-jaar tot HK$1.879-2.018 miljoen voor de eerste helft van 2024, wat in lijn is met de verwachtingen van Citi, maar achterblijft bij de bredere marktprognoses.
De lager dan verwachte vraag naar de verkoop van zonneglas in juni werd genoemd als een factor die bijdroeg aan de gemiste marktverwachtingen.
Het aandeel Xinyi Solar daalde in juni met 26%, wat volgens Citi de bezorgdheid van de markt over de afnemende vraag weerspiegelt. De bezorgdheid van de markt werd verder ondersteund door een prognose van SMM die een maandelijkse daling van 11,9% voorspelde in de maandelijkse productie van modules in China tot 46,5GW in juni, hoewel dit nog steeds een stijging van 21,2% op jaarbasis betekent. Bovendien wordt voor juli een verdere daling verwacht vanwege de zomervakantie in Europa.
Ondanks de recente neergang handhaaft Citi zijn positieve vooruitzichten voor Xinyi Solar over een periode van 12 maanden. Het vertrouwen van het bedrijf is gebaseerd op verschillende factoren: een verwachte lagere jaar-op-jaar groei van het aanbod van zonneglas in de sector tegen 2025, wat zou kunnen leiden tot potentiële marktconsolidatie vanwege de over het algemeen lage winstgevendheid; de aanhoudende brutowinstmargepremie van Xinyi Solar van 10-15 procentpunten boven de gemiddelde spelers in de sector; en de aantrekkelijke waarderingscijfers van het aandeel, waaronder een geschatte koers-winstverhouding van 7,4x voor 2024, een koers-boekverhouding van 1,0x en een dividendrendement van 6,4%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.