Citi heeft dinsdag zijn buy rating voor aandelen Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) met een vast koersdoel van $38,00 herhaald. De firma verwacht een EBITDA van $278 miljoen voor Hess Midstream in het tweede kwartaal, iets boven het door het bedrijf aangegeven midden van $275 miljoen.
De verwachte stijging van de operationele kosten zal naar verwachting de voordelen van volumegroei compenseren, wat leidt tot een ongeveer ongewijzigde EBITDA ten opzichte van het vorige kwartaal. Hess Midstream voorspelde onderhoudskosten bij de Tioga Gas Plant en hogere seizoensgebonden bedrijfskosten voor de periode.
Het bedrijf heeft ook richtlijnen gegeven voor de verwachte productievolumes en voorspelt een 2Q Bakken-productie van 195.000 tot 200.000 vaten olie-equivalent per dag (boe/d), wat een stijging betekent ten opzichte van de ~190.000 boe/d die in het eerste kwartaal werd geproduceerd. Deze schatting suggereert een sequentiële groei van ongeveer 3-5%. Overeenkomstige gegevens van de Energy Information Administration (EIA) wijzen op een vergelijkbaar groeitraject voor de Bakken-regio als geheel.
Hoewel het voor Hess Midstream voorbarig zou kunnen zijn om de verwachtingen voor het hele jaar te herzien, zelfs met een mogelijke outperformance in het tweede kwartaal, merkt Citi op dat het huidige EBITDA-richtpunt van $ 1,15 miljard een groei van bijna 10% in de tweede helft van 2024 impliceert. Toch sluit Citi niet uit dat Hess Midstream het richtbereik verlaagt, zoals in voorgaande jaren gebruikelijk was.
Na de voltooiing van een inkoop van $ 100 miljoen schat Citi een stijging van de distributie met ongeveer 3% in, wat in lijn is met de strategie van Hess Midstream voor kapitaalallocatie. Deze strategie legt de nadruk op een consistent rendement voor aandeelhouders door een combinatie van dividendgroei en aandeleninkoop.
"In ander recent nieuws is Hess Midstream LP actief geweest in financiële manoeuvres en heeft gemengde resultaten gerapporteerd over het eerste kwartaal. Het bedrijf kondigde de lancering aan van een openbaar aanbod van 10 miljoen Klasse A-aandelen via een dochteronderneming van Global Infrastructure Partners, waarbij J.P. Morgan optreedt als bookrunning manager.
Bovendien heeft Hess Midstream Operations LP, een dochteronderneming, voor $600 miljoen aan senior unsecured notes uitgegeven om bestaande schulden af te lossen, een verhoging ten opzichte van een oorspronkelijk geplande aanbieding van $500 miljoen vanwege de vraag van investeerders.
Wat de winst betreft, rapporteerde Hess Midstream een winst per aandeel van $ 0,59 in het eerste kwartaal, $ 0,05 minder dan analisten hadden verwacht. Toch bedroegen de inkomsten van het bedrijf $355,6 miljoen, iets boven de consensusschatting van $351,86 miljoen. Het nettoresultaat van het bedrijf bedroeg $161,9 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de $142,2 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Deze ontwikkelingen maken deel uit van de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn financiële gezondheid en groei te beheren. Hess Midstream heeft zijn richtlijn voor het hele jaar 2024 herbevestigd en mikt op een netto-inkomen van $670 tot $720 miljoen en een aangepaste vrije kasstroom van $685 tot $735 miljoen. Het bedrijf blijft streven naar een jaarlijkse distributiegroei van ten minste 5% per Class A-aandeel tot en met 2026."
InvesteringsPro-inzichten
Terwijl Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) door zijn kwartaalresultaten navigeert, is het opmerkelijk dat het bedrijf een sterke staat van dienst heeft als het gaat om het belonen van zijn aandeelhouders.
Met een veerkrachtig dividendbeleid heeft HESM zijn dividend 7 opeenvolgende jaren verhoogd en deze betalingen 8 opeenvolgende jaren gehandhaafd, wat getuigt van zijn toewijding aan het rendement voor aandeelhouders. Het aanzienlijke dividendrendement van het bedrijf van 7,02% over de laatste twaalf maanden tot Q1 2024 is bijzonder aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.
Wat de waardering betreft, wordt HESM verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 16,59, wat kan duiden op optimisme over het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf. De koers-winstverhouding gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 staat op 23,8, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de inkomsten van het bedrijf. Bovendien is de Price / Book ratio in dezelfde periode 20,51, wat de waardering van de markt voor de activa van het bedrijf ten opzichte van het eigen vermogen zou kunnen weerspiegelen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht, zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Hess Midstream Partners, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/HESM. Lezers die toegang willen tot deze exclusieve tips en meer diepgaande analyses kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.