Investec heeft maandag zijn sell-standpunt voor HCL Technologies (HCLT:IN) herbevestigd en een koersdoel van INR1.300,00 gehandhaafd. Het bedrijf gaf aan bezorgd te zijn over het vermogen van het bedrijf om te voldoen aan de richtlijnen voor de EBIT-marge (winst voor rente en belastingen). De EBIT-marge van het technologiebedrijf voor het vierde kwartaal van het boekjaar 2024 werd gerapporteerd op 17,6%, wat een daling is ten opzichte van 18,2% aan het einde van het boekjaar 2023.
HCL Technologies heeft het advies gekregen om ervoor te zorgen dat zijn EBIT-marge niet onder de 17% daalt voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, ondanks de verwachte omzetdaling van 2% over het kwartaal voor die periode. Deze verwachte daling is hoger dan de daling van 1,1% in het eerste kwartaal van het boekjaar 2024.
Het eerste kwartaal van het vorige boekjaar profiteerde van hogere reiskosten, waardoor de marges in het tweede kwartaal met ongeveer 0,40% verbeterden, een situatie die zich naar verwachting niet zal herhalen.
De analyse van Investec suggereert dat het bereiken van de ondergrens van de EBIT-marge van 18% voor het boekjaar 2025 een uitdaging zou kunnen zijn voor HCL Technologies. Daarom heeft het bedrijf zijn winstramingen voor HCL Technologies voor de boekjaren 2025, 2026 en 2027 verlaagd met respectievelijk 1,2%, 1,8% en 2,5%.
Het koersdoel van INR1.300,00 is gebaseerd op een veelvoud van 18 keer de verwachte winst per aandeel over twaalf maanden (TTM) van het bedrijf voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2027. Investec is voorzichtig met betrekking tot mogelijke negatieve winstkatalysatoren die zouden kunnen voortvloeien uit productiviteitsvoordelen en het vertrek van een klant tijdens de eerste drie kwartalen van het boekjaar 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.