Op dinsdag handhaafde Goldman Sachs zijn koopadvies voor het aandeel Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM) en verhoogde het koersdoel van $142 naar $162. Het bedrijf erkende de sterke prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal, met inkomsten en winst per aandeel (EPS) die zowel de verwachtingen van Goldman Sachs als de consensus overtroffen.
Bright Horizons heeft een stijging gemeld in het aantal centra met een bezettingsgraad van meer dan 70%, tot een mix van 42% in het derde kwartaal, een stijging ten opzichte van 36% in het voorgaande jaar. Tegelijkertijd daalde het percentage centra met minder dan 40% bezetting naar een mix van 13% van 17%.
De bezettingsgraden van het bedrijf zijn verbeterd en registreerden in de lage 60% tijdens het kwartaal, een stijging ten opzichte van het bereik van 58-60% in dezelfde periode vorig jaar. Deze percentages hebben echter een seizoensgebonden daling gezien ten opzichte van de mid-60% in het tweede kwartaal.
Het management verwacht dat de bezettingsgraden zich zullen stabiliseren op de huidige niveaus gedurende het vierde kwartaal, vanwege normale seizoenspatronen, met verwachtingen voor een hervatting van de groei in het tweede kwartaal van 2025.
De back-up zorgdiensten van Bright Horizons werden benadrukt als een belangrijke bron van inkomstenverrassing in het derde kwartaal, wat bijdroeg aan de groei. De toename in werknemersbetrokkenheid en -gebruik, samen met nieuwe partnerschappen met werkgevers, heeft dit segment versterkt.
Goldman Sachs voorspelt dat Bright Horizons op weg is om aanzienlijke inkomstengroei te genereren en te profiteren van significante operationele hefboomwerking in zijn kinderopvangcentra naarmate de bezettingsgraden de pre-COVID-niveaus blijven naderen, die boven de 70% lagen.
Samenvattend heeft Goldman Sachs zijn vertrouwen in het bedrijfsmodel van Bright Horizons en zijn vermogen om te kapitaliseren op de herstellende markt herbevestigd, zoals weerspiegeld in het verhoogde 12-maands koersdoel van $162.
In ander recent nieuws rapporteerde Bright Horizons Family Solutions Inc. een stijging van 11% in de inkomsten van het derde kwartaal van 2024, tot €719 miljoen. Het back-up zorg segment van het bedrijf speelde een belangrijke rol in deze groei, met een stijging van 18% in inkomsten tot €202 miljoen.
De aangepaste winst per aandeel (EPS) zag ook een groei van 26%, tot €1,11. Ondertussen rapporteerde het full-service kinderopvangsegment een inkomstenstijging van 9% tot €487 miljoen, geholpen door de toevoeging van zes nieuwe centra.
Ondanks een lage eencijferige groei in inschrijvingen en een seizoensgebonden daling in de gemiddelde bezetting, heeft Bright Horizons zijn volledige jaar inkomstenverwachting verfijnd tot ongeveer €2,675 miljard en de aangepaste EPS naar een bereik van €3,37 tot €3,42.
Het bedrijf verwacht een aanhoudende lage eencijferige groei in inschrijvingen en verwacht dat prijsstijgingen zullen afnemen van 5% naar ongeveer 4% in 2025. Dit zijn recente ontwikkelingen in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Voortbouwend op de positieve vooruitzichten van Goldman Sachs voor Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf.
BFAM's inkomstengroei van 14,72% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de observaties van Goldman Sachs over robuuste prestaties en stijgende bezettingsgraden. Deze groei wordt verder ondersteund door een sterke inkomstenstijging van 11,08% in het meest recente kwartaal, wat duidt op aanhoudende momentum in de kernactiviteiten van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat verwacht wordt dat BFAM's netto-inkomen dit jaar zal groeien, wat de projectie van Goldman Sachs van aanzienlijke inkomstengroei en verbeterde operationele hefboomwerking bevestigt. Bovendien weerspiegelt het hoge rendement van het bedrijf over het afgelopen jaar, met een totaal prijsrendement van 54,44%, het vertrouwen van investeerders in BFAM's herstelstrategie en marktpositie.
Investeerders moeten echter opmerken dat BFAM handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 75,83, wat suggereert dat de markt significante groeiverwachtingen heeft ingeprijsd. Deze waarderingsmaatstaf onderstreept het belang voor het bedrijf om de bezettings- en inkomstengroeidoelen te halen of te overtreffen die in de analyse van Goldman Sachs zijn geschetst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in BFAM's financiële gezondheid en marktvooruitzichten, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van het investeringspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.