Op donderdag heeft BMO Capital zijn standpunt over Hydro One Ltd. (H:CN) (OTC: HRNNF) bijgesteld. (H:CN) (OTC: HRNNF) bij van Outperform naar Market Perform, terwijl het een koersdoel van C$42,00 handhaaft. De wijziging weerspiegelt de sterke prestaties van het bedrijf, maar ook een waardering die boven de historische gemiddelden ligt.
Hydro One, bekend om zijn groei in transmissie en distributie (T&D) in Ontario, rapporteerde een stijging van 10% op jaarbasis voor het tweede kwartaal van 2024. De gereguleerde activa van het bedrijf, de solide balans, het duidelijke investeringsprogramma en het stabiele managementteam werden allemaal genoemd als positieve factoren die bijdroegen aan de robuuste prestaties van het bedrijf.
Ondanks deze groei heeft het aandeel van de onderneming aanzienlijk beter gepresteerd dan de S&P/TSX Utilities Index, met stijgingen van respectievelijk ongeveer 17%, 54% en 77% over de afgelopen 1, 3 en 5 jaar. Deze uitzonderlijke prestaties hebben geleid tot een eersteklas koers-winstwaardering van 21 keer, wat boven het historische bereik van 17 tot 21 keer ligt en hoger is dan de 14 tot 17,5 keer koers-winstwaardering van sectorgenoten.
De analist wees erop dat het neerwaartse risico ten opzichte van de consensusramingen beperkt is, maar dat de aanzienlijke outperformance van het aandeel en de premium waardering de beslissing om de rating aan te passen hebben beïnvloed. Het koersdoel blijft ongewijzigd, wat suggereert dat het verwachte rendement ten opzichte van het koersdoel de hogere Outperform rating niet langer rechtvaardigt.
De financiële gezondheid en groeivooruitzichten van Hydro One lijken gezond te zijn, maar de marktpositionering en de waarderingscijfers hebben BMO Capital ertoe aangezet om voorzichtiger te zijn. De nieuwe Market Perform rating suggereert dat de analist gelooft dat het aandeel nu in lijn met de bredere markt zou kunnen presteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.