Op dinsdag heeft JPMorgan zijn standpunt over CNX Resources (NYSE:CNX) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $27 naar $32, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist van de firma merkte op dat de aandelen van CNX Resources year-to-date (YTD) met 75% zijn gestegen, waarmee ze beter presteren dan de bredere markt, aangezien de XOP slechts 1% YTD steeg en natuurgasconcurrenten gemiddeld 12% stegen.
De analist schreef de uitzonderlijke prestatie van het aandeel toe aan de waardering door de markt van CNX's opkomende technologietak. Specifiek gaat het om het potentieel voor CNX om te profiteren van extra kolenmijenmethaanproductie (CMM) als dit wordt geaccepteerd als kwalificerende grondstof voor 45-V-kredieten, die verband houden met waterstofproductie. Hoewel de laatste regelgeving van het Department of Energy CMM niet omvatte, lobbyt CNX actief voor de opname ervan en wacht het op definitieve regelgevingsbeslissingen.
CNX heeft een productie van 15-18 miljard kubieke voet (Bcf) CMM voorspeld voor het fiscale jaar 2024, wat overeenkomt met het productieniveau van 2023 en ongeveer 3% van het totale volume van het bedrijf vertegenwoordigt. De verwachte vrije kasstroom (FCF) uit nieuwe technologieactiviteiten wordt geschat op ongeveer $75 miljoen, gedreven door de kredieten uit CMM-productie. CNX heeft echter nog geen details verstrekt over het potentieel om extra CMM vast te leggen of de daarmee gepaard gaande kapitaalkosten, informatie waar investeerders en analisten graag inzicht in willen krijgen.
Vooruitkijkend is JPMorgan ook geïnteresseerd in updates over CNX's andere technologische initiatieven. Het bedrijf heeft aangegeven dat zijn AutoSep-technologie in de tweede helft van 2024 zal beginnen met het leveren van flowback-diensten aan externe klanten. Daarnaast is CNX's compressed natural gas (CNG) business sinds juli al begonnen met het leveren van gas aan zijn eerste externe klant. De firma volgt deze ontwikkelingen nauwlettend voor verder inzicht in CNX's groeitraject en de impact van zijn nieuwe technologietak op de financiën.
In ander recent nieuws is CNX Resources onderwerp geweest van belangrijke ontwikkelingen. Piper Sandler heeft onlangs het advies voor CNX Resources-aandelen verlaagd van Neutral naar Underweight, waarbij werd verwezen naar een herbeoordeling van de langetermijnverwachtingen voor aardgasprijzen. De firma paste ook haar koersdoel voor CNX Resources aan naar $20,00, een daling ten opzichte van het vorige doel van $22,00.
De resultaten van CNX Resources in het tweede kwartaal overtroffen de consensusschattingen, ondanks hogere kapitaaluitgaven en verminderde volumes. Het bedrijf bevestigde ook zijn productieprognose voor het volledige jaar 2024 en handhaafde zijn kapitaaluitgavenbudget tussen $525 miljoen en $575 miljoen. CNX Resources verwacht $75 miljoen aan New Tech Free Cash Flow te genereren voor het volledige jaar, ondersteund door de huidige marktomstandigheden en een productie van 15-18 miljard kubieke voet kolenlaagmethaan.
De Q2 2024 Earnings Conference Call van het bedrijf onthulde een omzetstijging gedreven door verkoop van milieuattributen en waterinkomsten. Het volume van de New Tech-divisie voldeed aan de jaarlijkse projecties met 4,5 Bcf, en er wordt verwacht dat het aanzienlijk zal bijdragen aan toekomstige inkomsten en kasstromen. Daarnaast is CNX Resources begonnen met CNG-verkoop aan derden en verwacht het in de komende maanden richtlijnen voor het 45V-waterstofbelastingkrediet.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van CNX Resources komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De year-to-date stijging van 75% van het aandeel, zoals vermeld in het artikel, wordt precies weerspiegeld in de gegevens van InvestingPro, die een YTD-prijstotaalrendement van 75,25% laten zien. Deze uitzonderlijke prestatie wordt verder ondersteund door sterke rendementen over verschillende tijdsperioden, waaronder een stijging van 28,2% over de afgelopen maand en een winst van 47,39% over de afgelopen zes maanden.
InvestingPro Tips benadrukken dat CNX dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, waarbij de huidige prijs 94,83% van zijn 52-weken piek bedraagt. Dit bevestigt het sterke momentum van het aandeel dat in de JPMorgan-analyse wordt besproken. Bovendien suggereert de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden, met een K/W-verhouding van 10,08, dat ondanks de aanzienlijke prijsstijging, het aandeel nog steeds redelijk gewaardeerd kan zijn in verhouding tot zijn winst.
Het is de moeite waard op te merken dat hoewel CNX indrukwekkende rendementen heeft laten zien, InvestingPro Tips ook aangeven dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar. Dit zou een belangrijke factor kunnen zijn voor investeerders om te overwegen naast de potentiële groei van CNX's opkomende technologietak en CMM-productie-initiatieven die in het artikel worden genoemd.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor CNX Resources, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.