Avance Gas Holding Limited (OSE: AGAS), een toonaangevende transporteur van vloeibaar petroleumgas (LPG), kondigde robuuste financiële resultaten aan in haar tweede kwartaal earnings call. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $61 miljoen voor het kwartaal, wat bijdroeg aan een record nettowinst van $207 miljoen voor het eerste halfjaar. Het hoogtepunt van het gesprek was de strategische verkoop van hun 12 Very Large Gas Carriers (VLGC's) aan BW LPG, die naar verwachting een winst van ongeveer $ 315 miljoen zal opleveren. Avance Gas is ook van plan om een royaal dividend van $3,50 per aandeel uit te keren over de eerste helft van het jaar.
Belangrijkste resultaten
- Avance Gas rapporteerde een nettowinst over het tweede kwartaal van $61 miljoen en een nettowinst over het eerste halfjaar van $207 miljoen.
- Het bedrijf verkocht in mei één schip voor $36 miljoen winst en kondigde de verkoop aan van 12 VLGC's aan BW LPG voor $1,05 miljard.
- Avance Gas zal alle schulden aflossen en verwacht een pro forma kassaldo van $485 miljoen.
- Aandeelhouders zullen een dividend ontvangen van $3,50 per aandeel, in totaal $268 miljoen.
- Het bedrijf zal na de transactie een belang van 12,8% houden in BW LPG.
- Vier nieuwbouwschepen staan gepland voor oplevering tussen het vierde kwartaal van 2025 en het vierde kwartaal van 2026.
- Avance Gas streeft naar een schuldenvrije intrinsieke waarde van bijna $ 1 miljard voor aandeelhouders.
Vooruitzichten
- Avance Gas werkt aan het bereiken van schaalgrootte en gunstige resultaten voor aandeelhouders met haar vier MGC's.
- Het bedrijf onderzoekt opties zoals het verkopen van de schepen, het afsluiten van langetermijncharters of het ruilen van aandelen om schaalgrootte te bereiken.
- De markt voor MGC's groeit, met sterke fundamentals en tarieven die de afgelopen vijf jaar zijn verdubbeld.
Punten van zorg
- Het bedrijf zag zijn liquide middelen in het afgelopen kwartaal met $92 miljoen dalen.
- De aandelenkoers daalde met 30% na de aankondiging van de verkoop.
- Een overaanbod van schepen op de markt en lagere tarieven hebben geleid tot een kloof tussen arbitrage en vracht, wat een ongunstig effect heeft op scheepseigenaren.
Positieve hoogtepunten
- Avance Gas heeft de afgelopen vijf jaar een aanzienlijk rendement van 800% behaald in USD en een rendement van 1000% in NOK.
- De transactie met BW LPG zal naar verwachting resulteren in een winst van ongeveer $ 315 miljoen.
- Het bedrijf heeft 79% van zijn handelswinst geboekt tegen $41.000 per dag en verwacht een kasstroom uit operaties van ongeveer $45 miljoen.
Missen
- Het gesprek gaf geen update over de verwachtingen van het bedrijf voor het hele jaar.
Hoogtepunten voor vragen en antwoorden
- De volgende earnings call in november zal meer details geven over het afsluitingsproces met BW, de leveringen aan BW, de resterende boekingen voor het jaar, de kasstroom uit scheepshandel en de strategie voor MGC's.
Avance Gas navigeert door een dynamische markt en brengt strategische verkopen in evenwicht met aandeelhoudersrendement en toekomstige investeringen. De recordwinsten en strategische beslissingen van het bedrijf weerspiegelen een langetermijnvisie die gericht is op het maximaliseren van de aandeelhouderswaarde ondanks marktschommelingen op korte termijn. De volgende earnings call in november zal naar verwachting meer licht werpen op de strategie en financiële gezondheid van Avance Gas.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.