Op vrijdag heeft Wolfe Research zijn standpunt over Bank of New York Mellon (NYSE:BK) aangepast door het aandeel te verlagen van Outperform naar Peerperform. De analisten van het bedrijf noemden de huidige waardering van het aandeel als de belangrijkste reden voor de wijziging, en merkten op dat de aandelen van Bank of New York Mellon een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt, met een opmerkelijk rendement van 53,79% over het afgelopen jaar en een sterke winst per aandeel (EPS) momentum. Volgens gegevens van InvestingPro wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 17,42x, met koersdoelen van analisten variërend van $70 tot $96.
Ondanks de verlaging blijft Wolfe Research positief over Bank of New York Mellon, met name over het Market and Wealth Services segment, waarbij Pershing bijzondere lof krijgt. De analisten erkenden de uitzonderlijke prestaties van het management van de bank, die hebben geleid tot robuuste outperformance van het aandeel en topklasse EPS-groei. Gegevens van InvestingPro laten het sterke dividendprofiel van het bedrijf zien, dat 54 opeenvolgende jaren uitkeringen heeft gehandhaafd met 14 jaar opeenvolgende verhogingen, wat consistente aandeelhoudersrendementen aantoont.
Het bedrijf is van mening dat, hoewel Bank of New York Mellon zijn strategie goed heeft uitgevoerd, wat heeft geleid tot organische groei, veerkracht in rente-inkomsten en effectief kapitaal- en kostenbeheer, de huidige aandelenkoers de ondergrens van hun reële waarde (FV) bereikt van $80-$90. Dit bereik is gebaseerd op een beoogde koers-winstverhouding van 11-12x op een verwachte EPS van $7-$7,50 in ongeveer 2026.
De analisten van Wolfe Research wezen erop dat het defensieve karakter van Bank of New York Mellon het minder aantrekkelijk zou kunnen maken in een markt die mogelijk de voorkeur geeft aan meer cyclische namen. Bovendien uitten ze bezorgdheid over het netto rente-inkomsten (NII) profiel van de bank in een mogelijke omgeving van aanhoudend hogere rentetarieven, wat bijdroeg aan hun beslissing om een meer neutrale positie in te nemen ten aanzien van het aandeel.
In ander recent nieuws rapporteerde The Bank of New York Mellon Corp een opmerkelijke stijging van 22% jaar-op-jaar in de winst per aandeel, tot $1,50, en een groei van 5% in de totale omzet, tot $4,6 miljard. De bank heeft ook $750 miljoen uitgegeven in totale hoofdsom van 5,225% Vaste Rente / Variabele Rente Aflosbare Senior Medium-Term Notes Serie J, met vervaldatum in 2035, als onderdeel van haar bredere kapitaal- en liquiditeitsbeheer strategie.
Daarnaast heeft BNY Mellon de overname van Archer Holdco, LLC afgerond, een technologiegedreven aanbieder van beheerde accountoplossingen, waarvan wordt verwacht dat het haar dienstenaanbod zal verbeteren. Het bedrijf kondigde ook de benoeming aan van Rajashree Datta als nieuwe Deputy Chief Risk Officer, wat haar toewijding aan robuuste risicobeheer praktijken onderstreept.
Verschillende analistenbureaus, waaronder Morgan Stanley, Deutsche Bank, Barclays en Citi, hebben hun koersdoelen voor BNY Mellon aangepast in het licht van de sterke financiële prestaties. Het management van BNY Mellon heeft hun prognose voor de netto rente-inkomsten (NII) voor 2024 naar boven bijgesteld, waarbij ze een daling van 5% jaar-op-jaar voorspellen. Er wordt ook verwacht dat de bank in 2025 een positieve operationele leverage zal bereiken, profiterend van sterke fee-prestaties en een toewijding aan kostenbeheersing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.