Op vrijdag heeft Wolfe Research-analist Keith Stanley de beoordeling van Plains All American (NASDAQ:PAA) verhoogd van Peer Perform naar Outperform. Ondanks het indrukwekkende rendement van 30,1% van het aandeel over het afgelopen jaar en een stijging van 9,66% sinds het begin van het jaar, komt deze aanpassing nadat de prestaties van Plains All American in 2024 achterbleven bij die van branchegenoten in de midstream-sector.
Stanley benadrukte dat beleggers een voorkeur hadden getoond voor op gas gerichte infrastructuur, C-corporations en bedrijven met groeipotentieel. Volgens gegevens van InvestingPro wordt het aandeel momenteel iets boven de reële waarde verhandeld.
Uit Stanley's analyse bleek dat Plains All American, ondanks de onderprestatie, sterke financiële resultaten heeft geleverd en nu een diepe waardekans biedt die in tegenspraak is met de consensus. Hij merkte op dat de waarderingskorting van het bedrijf meer uitgesproken is geworden, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde. De analyse van InvestingPro ondersteunt deze visie en toont een "GOEDE" algemene financiële gezondheidsscore van 2,86, met bijzonder sterke momentumcijfers.
De Wolfe Research-analist onderstreepte de robuuste financiële gezondheid van het bedrijf en noemde de balans een bijzonder onderschat actief. Volgens Stanley zou dit de kasstroom kunnen helpen groeien door strategische tuck-in overnames of door het herfinancieren van zijn dure preferente aandelen.
Het vermogen van Plains All American om sterke organische kasstromen te genereren werd ook benadrukt, waarbij Stanley wees op het snel stijgende dividendrendement van het bedrijf als teken van kracht. Het bedrijf biedt momenteel een aantrekkelijk dividendrendement van 8,12%, met een opmerkelijke dividendgroei van 42,06% over de laatste twaalf maanden. De gezondheid van de balans werd gezien als een ondersteunende factor voor deze positieve kasstroom, wat blijkt uit een sterk vrije kasstroom rendement van 16%.
Ten slotte suggereerde Stanley dat Plains All American in de toekomst een potentieel overnamedoelwit zou kunnen zijn. Deze visie is gebaseerd op de financiële prestaties van het bedrijf en zijn positie in de markt, wat het aantrekkelijk kan maken voor grotere entiteiten die hun midstream-activiteiten willen uitbreiden.
Met een marktkapitalisatie van $13,18 miljard en een EBITDA van $2,67 miljard vertegenwoordigt het bedrijf een belangrijke speler in de midstream-sector. Voor diepere inzichten in de waarderingsmetrieken en het overnamepotentieel van Plains All American kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro.
In ander recent nieuws rapporteerde Plains All American Pipeline, L.P. sterke operationele prestaties in zijn derde kwartaal 2024 earnings call. Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA voor het jaar tussen $2,725 miljard en $2,775 miljard, met aanzienlijke groei verwacht in de Permian-regio. Plains verwacht een toename van de volumes met 200.000 tot 300.000 vaten per dag tegen het einde van het jaar. Het bedrijf kondigde ook de overname aan van het Fivestones Permian verzamelsysteem en de schikking van rechtszaken van een olielek in 2015, wat resulteerde in een last van $120 miljoen.
Herstel van $175 miljoen uit verzekeringsclaims wordt verwacht tegen het eerste kwartaal van 2025. Plains rapporteerde een aangepaste EBITDA van $659 miljoen voor het derde kwartaal en verwacht een aangepaste vrije kasstroom van $1,45 miljard voor 2024. Het bedrijf kreeg ook een Moody's upgrade naar Baa2.
Recente ontwikkelingen omvatten de uitbreiding van de fractionering in Fort Saskatchewan, die op schema ligt voor voltooiing in de eerste helft van 2025. Plains handhaaft een focus op kapitaaldiscipline en het teruggeven van kapitaal aan beleggers, waarbij het management de nadruk legt op vrije kasstroom en het verkennen van bolt-on overnames.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.