Op donderdag begon Wolfe Research met de dekking van MSC Industrial (NYSE:MSM) aandelen en gaf ze een Outperform-rating. De analist benadrukte de positie van het bedrijf als de grootste distributeur in de metaalbewerking niche, een opmerkelijk gefragmenteerde markt.
Volgens InvestingPro gegevens handhaaft MSC Industrial een sterke financiële gezondheidsscore van GOED, waarbij de liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Cooke merkte op dat de overgang van MSC Industrial naar een high-touch model naar verwachting de groei zal bevorderen.
Cooke prees de bruto marge van MSC Industrial, die meer dan 40% bedraagt, als best-in-class. Hij wees erop dat er een aanzienlijke mogelijkheid is voor het bedrijf om de productiviteit te verbeteren in vergelijking met concurrenten en om de verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) te verlagen, die momenteel in de lage 30% liggen, tegenover mid-20% voor concurrenten zoals Fastenal (NASDAQ:FAST) en W.W. Grainger (NYSE:GWW).
Het rapport vermeldde ook dat de hoge vaste kostenstructuur van MSC Industrial, in combinatie met lopende productiviteitsinitiatieven, zou moeten leiden tot sterke incrementele winsten van ongeveer 25% zodra het bedrijf terugkeert naar een mid-single-digit groei in het fiscale jaar 2026. Deze projectie is optimistischer dan de huidige verwachting van de markt van sub-20% incrementele winsten.
Wolfe Research verwacht een versnelling van de omzetgroei voor MSC Industrial, waarbij belangrijke voorlopende indicatoren zoals de ISM Index, industriële productie en orders voor duurzame goederen wijzen op een terugkeer naar groei tegen het einde van het fiscale jaar 2025. Op middellange termijn verwacht de analist dat een hogere mix van In-Plant faciliteiten zal bijdragen aan sterkere en meer duurzame groei.
In zijn analyse concludeerde Cooke dat hoewel de consensusschattingen voor het winstherstel van MSC Industrial naar beneden waren bijgesteld, de marktconsensus mogelijk te streng is. Het bedrijf handelt momenteel tegen een koers-winstverhouding van 19,28 en biedt een aantrekkelijk dividendrendement van 4,25%, waarbij het al 23 opeenvolgende jaren dividenden heeft uitgekeerd.
Volgens de Fair Value analyse van InvestingPro lijkt het aandeel op de huidige niveaus licht ondergewaardeerd. De projectie van Wolfe Research van sterkere incrementele marges positioneert hun vooruitzichten ruim boven de prognoses van de markt, en ze vinden de waardering van MSC Industrial aantrekkelijk in vergelijking met de uitgebreide multiples van Fastenal en W.W. Grainger. Voor diepere inzichten in de waarderingsmetrieken en groeipotentieel van MSC Industrial kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.