Op woensdag handhaafde BTIG een Neutraal advies voor CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), na de gemengde financiële resultaten van het bedrijf voor het derde fiscale kwartaal van 2025. CrowdStrike rapporteerde een jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van €4,018 miljard, een stijging van 27,4% op jaarbasis, wat iets hoger was dan de schatting van BTIG van €4,005 miljard en de consensusschatting van €4,011 miljard.
De netto ARR-toevoegingen van het cyberbeveiligingsbedrijf voor het kwartaal bedroegen €153 miljoen, wat marginaal hoger was dan de verwachting van €147 miljoen. Dit cijfer omvatte echter een eenmalige tegenwind door het niet terugkeren van een federale deal van €26 miljoen uit het voorgaande jaar, die niet werd meegeteld in de ARR van dit kwartaal. Gecorrigeerd hiervoor bedroeg de genormaliseerde netto nieuwe ARR voor CrowdStrike ongeveer €179 miljoen.
Ondanks deze ogenschijnlijk positieve trends merkte BTIG op dat de resultaten de verwachtingen van beleggers niet overtroffen, die niet vast waren gesteld maar naar verwachting rond de €200 miljoen aan netto toevoegingen zouden liggen. De richtlijn van het bedrijf voor het vierde fiscale kwartaal suggereerde dat analisten netto nieuwe ARR-toevoegingen moeten verwachten die meer in lijn zijn met de historische seizoensgebondenheid, in plaats van de hogere niveaus die werden voorspeld door eerdere schattingen, die €228 miljoen aan netto nieuwe ARR voorspelden.
Het management van CrowdStrike gaf geen duidelijk antwoord toen er werd gevraagd of men de sterkere seizoensgebondenheid van het vierde fiscale kwartaal van 2024 of de meer gematigde trends van het vierde fiscale kwartaal van 2023 moest verwachten. Ze verwezen naar aanhoudende onzekerheid door een storing in juli en klantverbintenispakketten.
BTIG merkte op dat de impact van de storing in juli mogelijk groter was dan de meesten hadden verwacht en dat het meer dan een paar kwartalen zou kunnen duren om dit volledig op te lossen. Desondanks is BTIG van mening dat er niet genoeg negatieve datapunten waren om de vooruitzichten voor een potentieel herstel in de tweede helft van het fiscale jaar 2026 significant te wijzigen.
Na het verrekenen van de federale deal van €26 miljoen en de overname van Adaptive Shield, is de bijgewerkte schatting van BTIG voor de ARR van CrowdStrike voor het fiscale jaar 2026 €5,080 miljard, wat een groei van 21% op jaarbasis weerspiegelt, waarbij het Neutrale advies voor het aandeel ongewijzigd blijft.
In ander recent nieuws rapporteerde CrowdStrike Holdings winst- en omzetcijfers voor het derde kwartaal die de consensusschattingen overtroffen, met een omzetstijging van 29% ten opzichte van het voorgaande jaar, waarbij de grens van €1 miljard werd overschreden. Ondanks een daling van 27% in nieuwe jaarlijks terugkerende omzet (ARR) gerapporteerd door Guggenheim, bleef de op dollars gebaseerde bruto retentie van het bedrijf stabiel op historische niveaus van 97,5%.
Analistenbureaus waaronder Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson en Mizuho Securities hebben positieve adviezen voor CrowdStrike gehandhaafd, met koersdoelen variërend van €370 tot €410.
Verwacht wordt dat het Falcon Flex-aanbod van het bedrijf zal bijdragen aan het aanhoudende succes van het bedrijf. Het management van CrowdStrike streeft ernaar de netto nieuwe ARR in de tweede helft van het fiscale jaar 2026 te versnellen en heeft zich ten doel gesteld om in het fiscale jaar 2031 een ARR van €10 miljard te bereiken. Analisten van Guggenheim verwachten dat CrowdStrike zonder problemen aan de richtlijnen voor het vierde kwartaal zal voldoen, hoewel ze opmerken dat ARR enig risico zou kunnen opleveren.
Ondanks uitdagingen zoals een servicestoring in juli en zorgen over klantverloop, wordt verwacht dat de bredere platformadoptie van CrowdStrike, gedreven door het Falcon Flex-aanbod, zal bijdragen aan het aanhoudende succes van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van CrowdStrike, zoals besproken in het artikel, kunnen verder in context worden geplaatst met recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €89,3 miljard, wat de significante aanwezigheid in de cyberbeveiligingssector weerspiegelt. De omzet van CrowdStrike over de laatste twaalf maanden tot Q2 2025 bereikte €3,52 miljard, met een robuuste omzetgroei van 33,07% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van de toenemende jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat verwacht wordt dat de nettowinst van CrowdStrike dit jaar zal groeien, wat een positief teken zou kunnen zijn voor beleggers die de gemengde Q3-resultaten van het bedrijf in overweging nemen. Bovendien opereert het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat mogelijk financiële flexibiliteit biedt bij het navigeren door marktonzekerheden en het investeren in groei-initiatieven.
Het is vermeldenswaardig dat CrowdStrike wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples voor verschillende maatstaven, waaronder winst, EBIT, EBITDA en omzet. Dit suggereert dat beleggers hoge verwachtingen hebben van de toekomstige prestaties van het bedrijf, wat kan verklaren waarom de recente resultaten, hoewel positief, de marktverwachtingen niet overtroffen zoals vermeld in het artikel.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor CrowdStrike, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.