Op woensdag handhaafde Guggenheim een Koop-advies voor G-III Apparel Group (NASDAQ:GIII) en verhoogde het koersdoel van $36 naar $38. De analist van het bedrijf wees op de sterke prestaties in het derde kwartaal, waarin G-III Apparel een aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS) van $2,59 rapporteerde, wat de geschatte $2,26 overtrof. Hoewel de netto-omzet van $1,09 miljard net onder de schatting van $1,10 miljard bleef, liet het bedrijf een opmerkelijke groei zien.
In het derde kwartaal zag G-III Apparel een stijging van 1,8% in de netto-omzet, ondanks dat de vraag naar outerwear negatief werd beïnvloed door ongewoon warm weer in de VS. Naarmate de temperaturen daalden in aanloop naar het feestseizoen, verbeterden de trends over alle merken en kanalen van het bedrijf aanzienlijk. Het bedrijf rapporteerde ook een substantiële groei in Noord-Amerikaanse traffic en conversie dankzij marketinginvesteringen, wat de direct-to-consumer (DTC) en e-commerce prestaties verbeterde.
De analist benadrukte de indrukwekkende gecombineerde groei van meer dan 30% van G-III's belangrijkste eigen merken, waaronder DKNY, Karl Lagerfeld, Donna Karan en Vilebrequin, gedurende het kwartaal.
Nu G-III afstapt van zijn licentieovereenkomsten met Tommy Hilfiger en Calvin Klein, worden de eigen merken gezien als onderdeel van een langetermijnkans van $5 miljard. De strategie van het bedrijf omvat het verminderen van de Tommy Hilfiger en Calvin Klein penetratie tot ongeveer 30% dit jaar, een daling van 50% twee jaar geleden, met een verwachte vergelijkbare impact op de omzet volgend jaar van ongeveer $200 miljoen.
De brutomarge van G-III voor het derde kwartaal kromp met 80 basispunten tot 39,8%, wat nog steeds beter was dan de voorspelde 39,0% dankzij de hogere penetratie van eigen merken. De voorraadniveaus van het bedrijf daalden naar verluidt met 10%, wat het goed positioneert voor het komende feestseizoen.
Hoewel Guggenheim voorzichtig blijft vanwege de uitdagende consumentenomgeving en de impact van het weer, heeft het bedrijf zijn winstramingen voor G-III Apparel naar boven bijgesteld. De nieuwe EPS-schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 zijn nu respectievelijk $4,15 en $4,20, een stijging ten opzichte van de eerdere $4,00 en $4,05.
De analist concludeerde met optimisme over de vooruitgang die G-III Apparel en het managementteam boeken met het bedrijfsplan, ondanks de materiële impact en risico's die gepaard gaan met het herovername van de Tommy en Calvin licenties in de komende jaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.