Op donderdag onderging Eni SpA (ENI:IM) (NYSE: E), de energiegigant van €44 miljard, een verandering in zijn aandelenrating toen UBS-analist Joshua Stone het bedrijf degradeerde van Koop naar Neutraal. Samen met de ratingwijziging werd ook het koersdoel aangepast, nu vastgesteld op €14,00, een daling ten opzichte van het vorige doel van €15,50. Volgens InvestingPro analyse handhaaft Eni momenteel een GOEDE Financiële Gezondheidsscore van 2,6, met een aantrekkelijk dividendrendement van 5,12%.
Stone merkte op dat het aandeel van Eni goed had gepresteerd, waarbij het sinds medio juni 8% beter presteerde dan zijn concurrenten, een succes dat werd toegeschreven aan de strategische verkoop van activa door het bedrijf en een toename van de aandeleninkoop. Ondanks een daling van 6,22% over de afgelopen zes maanden, wees de analist erop dat de snelle vooruitgang van Eni heeft geleid tot een situatie waarin er "minder ruimte is voor positieve verrassingen" wat betreft de consensusverwachtingen voor de winst en de omvang van de aandeleninkoop voor het jaar 2025. De Fair Value analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel mogelijk nog steeds ondergewaardeerd is.
De waardering van Eni's aandelen was een ander punt van zorg voor UBS. Stone merkte op dat de aandelen momenteel worden verhandeld tegen een premie van 5% ten opzichte van hun historische ondernemingswaarde ten opzichte van de voor schuld gecorrigeerde kasstroom (EV/DACF) ratio. Zonder een stijging van de prijzen suggereert deze premie dat er mogelijk beperkt potentieel is voor verdere koersstijgingen.
De verlaging naar Neutraal weerspiegelt UBS's visie dat het aandeel van Eni onder de huidige marktomstandigheden mogelijk niet veel ruimte heeft om te groeien. Het nieuwe koersdoel van €14,00 per aandeel is een indicatie van deze voorzichtigere houding ten aanzien van de investeringsvooruitzichten van het bedrijf op korte termijn.
In ander recent nieuws toonde het Italiaanse multinationale olie- en gasbedrijf Eni SpA veerkracht in zijn prestaties in het derde kwartaal, ondanks een jaar-op-jaar daling van 14% in de pro forma aangepaste EBIT en kasstroom uit operationele activiteiten. Te midden van volatiele mondiale energiemarkten rapporteerde Eni een pro forma aangepaste EBIT van €3,4 miljard en een kasstroom uit operationele activiteiten van €2,9 miljard. In dezelfde periode markeerden strategische investeringen belangrijke ontwikkelingen, waaronder een belang van €2,9 miljard door KKR in Enilive en de goedkeuring van twee bioraffinaderijen in Zuid-Korea en Maleisië.
Eni bevorderde ook zijn upstream activiteiten en initieerde herstructureringsplannen voor zijn chemische segment, Versalis, met als doel een positieve EBIT tegen 2027. De schuld en hefboomwerking van het bedrijf werden vóór schema verminderd, met als doel een pro forma hefboomratio richting de onderkant van 15%-25% tegen het einde van het jaar.
Daarnaast verwacht Eni een jaarlijkse upstream productie van ongeveer 1,7 miljoen vaten per dag en bruto CapEx onder de €9 miljard. Het bedrijf heeft prioriteit gegeven aan aandeelhoudersuitkeringen en kondigde een verhoogd aandeleninkoop plan aan van €2 miljard voor 2024.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.