Op woensdag heeft UBS-analist Roger Boyd de rating van SentinelOne Inc (NYSE:S) verlaagd van Koop naar Neutraal, waarbij het koersdoel is aangepast naar $25 van de eerdere $30. Dit besluit volgt op een merkbare daling van de aandelen van het bedrijf, die met 21% zijn gedaald van de winst per aandeel (EPS) in het derde kwartaal tot het einde van het jaar. Boyd wees erop dat het vertrouwen van beleggers in het concurrentielandschap van de endpoint security-sector is afgenomen, evenals het enthousiasme voor groeikatalysatoren in het kalenderjaar 2025, zoals de samenwerking met Lenovo.
Volgens Boyd heeft de markt deze zorgen gedeeltelijk ingecalculeerd, maar er blijft een risico voor de consensusramingen voor de omzet, die $214 miljoen aan nieuwe netto jaarlijks terugkerende omzet (NNARR) voorspellen. Beleggers bereiden zich voor op een meer conservatieve prognose, maar de druk blijft bestaan voor SentinelOne om aanzienlijke rendementen te leveren. Dit zou een substantiële toename van de NNARR vereisen, waarbij het bedrijf in de kalenderjaren 2023 en 2024 respectievelijk $192 miljoen en $196 miljoen organisch heeft toegevoegd. Het model van Boyd voorspelt $203 miljoen aan NNARR.
Voor UBS om het aandeel positiever te beoordelen, zou er bewijs nodig zijn dat SentinelOne aanzienlijke momentum krijgt van het CrowdStrike-incident en concurrerende overnames veiligstelt. Daarnaast zou een substantiëlere bijdrage dan momenteel verwacht van de nieuwe Lenovo-overeenkomst ook een positieve indicator zijn. Boyd suggereerde dat beleggers mogelijk beter zouden reageren als het management een sterkere toewijding zou tonen aan investeringen in groei, zelfs ten koste van margegroei.
Omgekeerd waarschuwde de analist dat tekenen van verhoogde prijsdruk van concurrenten zoals Palo Alto Networks en CrowdStrike, die ertoe leiden dat SentinelOne ook grotere kortingen aanbiedt of marktaandeel verliest, een negatieve ontwikkeling voor het aandeel zouden zijn. Boyds commentaar onderstreept de delicate balans die SentinelOne moet handhaven om te navigeren tussen de verwachtingen van beleggers en de marktdynamiek in de zeer concurrerende endpoint security-ruimte.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.