Op donderdag heeft UBS-analist Patrick Rafaisz de rating van Forbo Holding AG (FORN:SW) aandelen verhoogd van Neutraal naar Kopen, ondanks een verlaging van het koersdoel van CHF1.090,00 naar CHF1.050,00. Rafaisz noemde de daling van het aandeel naar een 10-jarig dieptepunt een te conservatieve reactie op de uitdagingen van het bedrijf.
Forbo Holding AG, waarvan de aandelen in 2025 zijn gedaald naar het laagste punt in een decennium, wordt nu volgens UBS als ondergewaardeerd beschouwd. De herziene vooruitzichten suggereren dat de markt een scenario van structureel krimpende omzet en marges heeft ingeprijsd, wat UBS als buitensporig pessimistisch beschouwt. De firma erkent dat 2025 een overgangsjaar voor Forbo kan zijn, maar merkt ook op dat de tegenwind waarmee het bedrijf te maken heeft, begint te keren.
In de vloerensector zijn er tekenen van herstel, aangezien Europese vergunningen voor niet-residentiële bouw stabiliseren. Ondertussen ervaart de Movement-divisie een verbeterende dynamiek in materials handling. UBS verwacht ook dat Forbo's inspanningen om de activiteiten te stroomlijnen, operationele uitdagingen aan te pakken en de druk van inputkosten te verzachten, de margeverbetering zullen ondersteunen.
De analist benadrukte Forbo's robuuste rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) en sterke balans, die ruimte zouden kunnen bieden voor cash returns aan aandeelhouders en potentiële fusies en overnames. UBS heeft echter zijn winst per aandeel (EPS) prognoses voor de boekjaren 2024 tot 2026 naar beneden bijgesteld met gemiddeld 8% om een langzamer herstel te weerspiegelen. Ondanks de verlaging van het koersdoel naar CHF1.050, ziet UBS nog steeds een aanzienlijk opwaarts potentieel van 40% ten opzichte van de huidige aandelenkoers.
Beleggers kijken nu uit naar de volgende potentiële katalysator voor Forbo Holding AG, namelijk de resultaten over het boekjaar 2024 die op 4 maart bekend worden gemaakt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.