Op vrijdag hebben analisten van TD Cowen hun koersdoel voor aandelen van Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) herzien, waarbij ze het verlaagden van €15,00 naar €14,00, terwijl ze een Hold-rating handhaafden. Het aandeel, dat momenteel op $2,53 handelt, heeft de afgelopen zes maanden een aanzienlijke daling van bijna 48% doorgemaakt. De aanpassing volgt op Ubisoft's aankondiging dat het strategische opties overweegt, een nieuwe vertraging van zijn game "Assassin's Creed: Shadows" tot 20 maart, en een verlaging van de boekingsrichtlijn voor het fiscale derde kwartaal.
De analisten van TD Cowen uitten hun scepsis over significante veranderingen in Ubisoft's situatie, en merkten op dat potentiële kopers de afgelopen jaren voldoende kansen hebben gehad om met het bedrijf in gesprek te gaan.
Volgens InvestingPro gegevens handhaaft het bedrijf, ondanks operationele uitdagingen, indrukwekkende bruto winstmarges van 90% en een gezonde current ratio van 2,32, wat wijst op een sterke liquiditeit. De analisten benadrukten de mogelijkheid dat een eventuele overname onevenredig ten goede zou kunnen komen aan de familie Guillemot, die Ubisoft oprichtte, ten opzichte van externe aandeelhouders, waarbij ze een parallel trokken met een vergelijkbare situatie bij Paramount.
De analisten verwachten dat Ubisoft's operationele uitdagingen zullen aanhouden, en wijzen erop dat er ondanks ontslagen weinig verandering in het management is geweest. Als gevolg hiervan heeft TD Cowen zijn financiële schattingen voor het bedrijf bijgewerkt, waarbij de boekingsprognose voor het fiscale jaar 2025 is verlaagd van €1,95 miljard naar €1,89 miljard, en de EBIT-projectie is aangepast van een verlies van €3 miljoen naar een verlies van €16 miljoen.
Het herziene koersdoel van €14,00 weerspiegelt een 10x multiple op de geschatte FY27 EBITDA van de firma voor Ubisoft, wat lager is dan de multiples die aan andere videogamebedrijven worden gegeven. Deze waardering is gebaseerd op TD Cowen's zorgen over het vermogen van Ubisoft's management om de prestaties van het bedrijf te verbeteren. InvestingPro analyse suggereert dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is, met 8 aanvullende exclusieve inzichten beschikbaar voor abonnees. Ontdek meer gedetailleerde waarderingsmetrieken en indicatoren voor de gezondheid van het bedrijf op InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Ubisoft Entertainment SA aanzienlijke veranderingen ondergaan in zijn financiële vooruitzichten, aandelenratings en potentiële overnamebesprekingen. De financiële prestaties van het bedrijf in de eerste helft van het fiscale jaar 2025 toonden een daling van de netto boekingen met 21,9% tot €642,3 miljoen, en er werd een niet-IFRS operationeel verlies van €252,1 miljoen gerapporteerd.
Ondanks de zwakkere financiën verhoogde CFRA de rating van Ubisoft's aandeel van Sell naar Hold en verhoogde het koersdoel naar €14,00, beïnvloed door geruchten over een mogelijke overname door Guillemot Bros Limited en Tencent.
Stifel verlaagde de rating van Ubisoft's aandelen van Buy naar Hold, met een koersdoel van €13,00, wat een herziene kijk op het investeringspotentieel van het bedrijf weerspiegelt. De downgrade werd aangekondigd na zorgen over Ubisoft's ontwikkelingspijplijn voor het kalenderjaar 2025 en het fiscale jaar 2026.
Ondertussen zijn de aandeelhouders van Ubisoft, waaronder de oprichtende familie Guillemot, naar verluidt in gesprek over een mogelijke overname van het bedrijf. Tencent Holdings Ltd, een belangrijke aandeelhouder, zou ook zijn opties in deze gesprekken overwegen.
Tegelijkertijd heeft Ubisoft druk ondervonden van minderheidsaandeelhouders voor een private overname of verkoop aan een strategische investeerder. Dit komt te midden van een bredere evaluatie van Ubisoft's strategische richting en de annulering van zijn XDefiant-game, wat leidde tot de sluiting van zijn productiestudio's in San Francisco en Osaka en een afschaling in Sydney.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.