UBS heeft vrijdag het koersdoel voor Tata Consultancy Services (NS:TCS:IN) aangepast naar 4.750 INR, van het eerdere doel van 4.850 INR, terwijl het koopadvies gehandhaafd blijft. Deze aanpassing komt nadat het TCS-aandeel de afgelopen maand 9% is gedaald, in tegenstelling tot de relatief stabiele prestaties van sectorgenoten Infosys en HCL Tech.
UBS benadrukt dat de markt waarschijnlijk al rekening heeft gehouden met de zwakkere prestaties van TCS in het derde kwartaal. De positieve vooruitzichten van het management wijzen echter op een mogelijke groeiversnelling in het vierde kwartaal en daarna, exclusief de effecten van de BSNL-deal. De analist benadrukt dat de markt mogelijk voorbij zal gaan aan de groeivertraging naarmate de BSNL-deal afloopt.
De UBS-analist blijft optimistisch over de vooruitzichten van TCS en merkt op dat de waardering gelijk is aan die van Infosys en HCL Tech, en verwacht een vergelijkbare winstgroei. Deze verwachting wordt ondersteund door mogelijke margegroei naarmate de BSNL-deal afloopt, wat zou moeten leiden tot verbeterde financiële prestaties. Daarnaast zal TCS in de eerste week van februari een speciaal dividend van 76 INR uitkeren.
Het bedrijf rapporteerde een grote totale contractwaarde (TCV) van $10,2 miljard in het derde kwartaal, een stijging van 19% ten opzichte van het vorige kwartaal en 26% op jaarbasis. Dit omvatte een groter aandeel van discretionaire en kortlopende deals, wat de positieve houding van de analist versterkt. UBS-analyse van de dealconversieratio suggereert ook een stabilisatie, wat mogelijk aangeeft dat de eerste helft van het jaar het dieptepunt zou kunnen vertegenwoordigen.
Concluderend handhaaft UBS, ondanks de zwakkere prestaties in het derde kwartaal, het koopadvies voor het TCS-aandeel, in de overtuiging dat de markt meer positieve dan negatieve aspecten zal zien in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.