Op woensdag heeft Redburn-Atlantic een downgrade afgegeven voor het aandeel Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX), waarbij de rating werd aangepast van Neutraal naar Verkopen en het koersdoel werd verlaagd van $84 naar $77. Het besluit komt voort uit bezorgdheid over het vermogen van de koffiegigant om groei te handhaven en stijgende kosten te beheersen.
Het rapport benadrukte de aanstelling van Brian Niccol en zijn "Back to Starbucks"-plan, dat gericht is op het stroomlijnen van de activiteiten, het verbeteren van de snelheid van klantenservice, het vernieuwen van het merk en het verhogen van investeringen.
Hoewel Redburn-Atlantic erkent dat Niccol een bewezen staat van dienst heeft en waarschijnlijk de tijd zal krijgen om veranderingen door te voeren, uitte het bedrijf scepsis over het duurzame niveau van vergelijkbare omzetgroei zonder significante ondersteuning van verhoogde consumentenbestedingen.
Het bedrijf wees erop dat Starbucks sinds 2017 te maken heeft met een margedruk, waarbij de inkomsten van door het bedrijf geëxploiteerde winkels met een jaarlijks percentage van 7,5% zijn gegroeid, terwijl de operationele kosten sneller zijn gestegen met 9,5%. Deze trend vormt een uitdaging voor de winstgevendheid en roept vragen op over de kosten die gepaard gaan met het herstelplan.
De analyse van Redburn-Atlantic suggereert dat de consensus onvoldoende rekening houdt met de verwachte stijging van de uitgaven die nodig zijn om de "Back to Starbucks"-strategie te handhaven.
Met de aandelen van Starbucks die momenteel boven hun 20-jarige gemiddelde koers-winstverhouding worden verhandeld, ziet het bedrijf beperkte ruimte voor fouten in de uitvoering van het herstelplan door het bedrijf, wat leidt tot de downgrade en het herziene koersdoel.
In ander recent nieuws wordt Chipotle Mexican Grill geconfronteerd met een collectieve rechtszaak aangespannen door aandeelhouders. De rechtszaak beweert dat het bedrijf beleggers niet heeft geïnformeerd over de groeiende ontevredenheid van klanten vanwege inconsistente portiegroottes in zijn burrito's en rijstkommen.
Het probleem, dat uitgebreid werd besproken op sociale mediaplatforms, leidde tot verhoogde kosten in een poging om "royale porties" te behouden, wat invloed had op de winstmarges van het bedrijf.
Deze financiële spanningen werden weerspiegeld in de financiële resultaten van Chipotle in het tweede en derde kwartaal. De rechtszaak eist niet-gespecificeerde schadevergoedingen voor personen die Chipotle-aandelen en -opties hebben gekocht tussen 8 februari en 29 oktober 2024.
In andere ontwikkelingen rapporteerde Starbucks Corporation gemengde financiële resultaten voor het vierde kwartaal en het boekjaar 2024. Het bedrijf zag een daling van 3% in de omzet van het vierde kwartaal tot $9,1 miljard, voornamelijk als gevolg van een daling van 7% in vergelijkbare winkelverkopen. Het boekjaar toonde echter een lichte stijging van de geconsolideerde netto-inkomsten tot $36,2 miljard, ondanks een daling van 2% in vergelijkbare winkelverkopen.
De winst per aandeel voor het kwartaal daalde ook met 24% tot $0,80. Het bedrijf heeft de richtlijnen voor het boekjaar 2025 opgeschort terwijl het strategieën opnieuw beoordeelt en zich richt op het verbeteren van zijn kernidentiteit en klantervaring.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro-gegevens en tips bieden aanvullende context bij de downgrade van Starbucks door Redburn-Atlantic. Ondanks de geuite zorgen behoudt Starbucks een sterke marktpositie met een marktkapitalisatie van $111,99 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 29,91 sluit aan bij de observatie van Redburn-Atlantic dat de aandelen boven hun historisch gemiddelde worden verhandeld.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Starbucks "zijn dividend 15 jaar op rij heeft verhoogd", wat financiële stabiliteit laat zien te midden van uitdagingen. Dit wordt verder ondersteund door een huidig dividendrendement van 2,47% en een dividendgroei van 7,02% over de laatste twaalf maanden. Een andere tip waarschuwt echter dat "18 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode", wat de zorgen van Redburn-Atlantic over toekomstige groei en winstgevendheid bevestigt.
De omzetgroei van het bedrijf van 0,56% over de laatste twaalf maanden en een operationele winstmarge van 14,12% weerspiegelen de uitdagende omgeving waarin Starbucks opereert. Deze cijfers onderstrepen het belang van Niccol's "Back to Starbucks"-plan bij het aanpakken van operationele efficiëntie en groei.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Starbucks.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.