Op donderdag heeft Raymond James de aandelen van D.R. Horton (NYSE:DHI) verlaagd van Outperform naar Market Perform, verwijzend naar toegenomen druk op de markt voor starterswoningen na de recente verkiezingsresultaten. Het bedrijf wees op een "hoger voor langer" vooruitzicht voor hypotheekrentes en betaalbaarheid van woningen, wat in lijn is met de consensus van de markt.
De verlaging komt na een volatiele oktober en in de nasleep van de verkiezingen van dinsdag, die enige onzekerheid hebben weggenomen maar nieuwe uitdagingen voor D.R. Horton presenteren.
Het bedrijf zal naar verwachting te maken krijgen met dalende winst per aandeel in het fiscale jaar 2025 vanwege factoren zoals verhoogde verkoopstimulansen voor starterswoningen, mogelijke verhogingen van FHA-hypotheekpremies, en mogelijke vertragingen in zijn zeer efficiënte productiemodel, dat beïnvloed zou kunnen worden door de beschikbaarheid van buitenlandse arbeidskrachten.
Ondanks deze druk op korte termijn erkende Raymond James het groeipotentieel van D.R. Horton in zijn huurwoningplatform, waaronder meergezinswoningen en eengezinswoningen voor verhuur, zij het met mogelijk lagere bijdragemarges in vergelijking met de kernactiviteit van woningen voor verkoop. Het bedrijf erkende ook het aanhoudende productietekort van eengezinswoningen ten opzichte van de huishoudensvorming en de capaciteiten van D.R. Horton om zijn marktaandeel te behouden.
Echter, met de winst onder druk, de waardering van D.R. Horton die hoog blijft onder zijn concurrenten, en onzekerheden rond toekomstige betaalbaarheid van woningen, heeft Raymond James gekozen voor een voorzichtige houding. Het bedrijf suggereert een stap terug te doen totdat het post-verkiezingslandschap duidelijker wordt.
In ander recent nieuws heeft D.R. Horton, een toonaangevend woningbouwbedrijf, een daling van 12% in de winst per verwaterd aandeel gerapporteerd voor Q4 2024, ondanks een lichte stijging van de nettowinst voor het volledige jaar. De winst voor belastingen van het bedrijf was €1,7 miljard op een omzet van €10 miljard voor het kwartaal, en de omzet uit woningverkoop was €8,9 miljard van 23.647 afgesloten woningen.
De gemiddelde sluitingsprijs zag echter een daling van 1% jaar-op-jaar. In een andere ontwikkeling heeft D.R. Horton zijn investeringsovereenkomst met vastgoedontwikkelaar Forestar Group Inc. herzien, waarbij de drempel voor kapitaaluitgaven voor investeringsbeslissingen van Forestar is verhoogd van €20 miljoen naar €45 miljoen. D.R. Horton bezit momenteel ongeveer 62% van de uitstaande gewone aandelen van Forestar. Dit zijn recente ontwikkelingen en maken deel uit van de fiscale prestaties van het bedrijf.
Vooruitkijkend verwacht D.R. Horton dat het verkoopseizoen in het voorjaar cruciaal zal zijn voor het woningbouwvolume en de winstmarges van het fiscale jaar 2025. Het bedrijf is van plan om ongeveer €2,4 miljard aan aandelen terug te kopen en €500 miljoen aan dividenden uit te keren in het komende fiscale jaar. D.R. Horton blijft zich aanpassen aan de marktomstandigheden en handhaaft een sterke liquiditeitspositie van €7,6 miljard, waarvan €4,5 miljard in contanten.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Raymond James bieden recente InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de huidige marktpositie van D.R. Horton. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €54,02 miljard, met een K/W-verhouding van 11,57, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met de winst. Dit kan als aantrekkelijk worden beschouwd, vooral gezien de sterke financiële prestaties van het bedrijf, met een omzet van €36,8 miljard in de laatste twaalf maanden.
InvestingPro Tips benadrukken de veerkracht en marktpositie van D.R. Horton. Het bedrijf heeft zijn dividend 11 jaar op rij verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende marktomstandigheden. Daarnaast wordt D.R. Horton erkend als een prominente speler in de Household Durables-industrie, wat aansluit bij de erkenning van Raymond James van het potentieel van het bedrijf om marktaandeel te behouden.
Echter, in overeenstemming met de zorgen van Raymond James, merkt een InvestingPro Tip op dat 10 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op wijdverbreide voorzichtigheid over de prestaties op korte termijn. Dit sluit aan bij de verwachte druk op de markt voor starterswoningen die in het rapport wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor D.R. Horton, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.