Op donderdag handhaafde Canaccord Genuity een Koop-advies voor PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), met een ongewijzigd koersdoel van $28,00. Het bedrijf rapporteerde gemengde resultaten in het derde kwartaal, met uitdagingen die de landgebonden activiteiten beïnvloedden en een verminderd verlies in het Interactive-segment. PENN's regionale casino's zagen stabiele consumentenbestedingen, maar dit werd tenietgedaan door toegenomen concurrentie in het Noordoosten, Louisiana en Illinois, evenals verstoringen door weersomstandigheden en lopende hotelrenovaties.
Het Interactive-segment, dat het ESPN BET-product omvat, rapporteerde een verbetering van ongeveer 7 procentpunten in de marge op kwartaalbasis. Dit werd toegeschreven aan recente productverbeteringen en sterke gebruikersgroei die leidden tot betere monetisatie, naast gedisciplineerde promotionele uitgaven. Ondanks een derde kwartaal prestatie die de verwachtingen overtrof, lag PENN's vierde kwartaal prognose voor zijn fysieke casino's iets onder de analistenverwachtingen. Desondanks bevestigde het bedrijf zijn volledige jaar 2024 Interactive EBITDA-richtlijn.
Het management sprak over de sterke groei in inzetten, maar bleef voorzichtig voor het vierde kwartaal vanwege ongunstige NFL-resultaten die aanhielden tot begin november. Ze gaven echter aan dat normaliserende resultaten in de komende weken opwaarts potentieel zouden kunnen bieden ten opzichte van de huidige verwachtingen. PENN's langetermijnvooruitzichten suggereren dat het Interactive-segment op koers ligt om tegen het fiscale jaar 2025 bijna break-even te draaien en in 2026 aanzienlijke winstgevendheid te bereiken.
De aanstaande lancering van een standalone Hollywood iCasino-app in het eerste kwartaal van 2025 zal naar verwachting de betrokkenheid en monetisatie voor het Online Sports Betting (OSB) platform van het bedrijf verbeteren. Canaccord Genuity ziet de huidige waardering als een aantrekkelijk risico/rendement scenario voor beleggers, met nadruk op het groeipotentieel door voortdurende productverbeteringen.
In ander recent nieuws rapporteerde PENN Entertainment Inc. gemengde resultaten voor het derde kwartaal, waarbij de winst per aandeel de analistenverwachtingen licht overtrof, maar de omzet tekortschoot. Het bedrijf noteerde een verlies van $0,25 per aandeel, beter dan het voorspelde verlies van $0,26 per aandeel, en een omzet van $1,64 miljard, onder de consensusverwachting van $1,64 miljard.
Truist Securities handhaafde een Koop-advies voor PENN, terwijl Morgan Stanley en Barclays respectievelijk hun Equalweight- en Overweight-ratings behielden. PENN's Interactive-segment rapporteerde een EBITDA-verlies van $90,9 miljoen, iets beter dan verwacht, en het bedrijf onthulde plannen om in 2025 een standalone iCasino te introduceren.
Ondanks uitdagingen zoals ongunstige hold en weerverstoringen in het Zuiden, toonde PENN's retailbedrijf stabiele consumentenvraag. Het bedrijf eindigde Q3 met $834 miljoen aan contanten en kasequivalenten. Analisten verwachten verdere verbeteringen in het Interactive-segment en een sterkere start van het vierde kwartaal in de retailsector.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor het financiële landschap van PENN Entertainment. Met een marktkapitalisatie van $3,01 miljard heeft het aandeel van het bedrijf volatiliteit getoond, wat de uitdagingen weerspiegelt die in het artikel worden genoemd. Ondanks een totaalrendement van 11,41% over 3 maanden, staat het jaar-tot-datum rendement van PENN op -26,1%, wat de gemengde prestaties over verschillende tijdsperioden onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat PENN opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat in lijn is met de voorzichtige vooruitzichten van het bedrijf en de uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd in zijn landgebonden activiteiten. De tip die aangeeft dat analisten dit jaar geen winstgevendheid verwachten, bevestigt de vermelding in het artikel van verminderde verliezen in het Interactive-segment en het pad naar break-even tegen het fiscale jaar 2025.
Interessant is dat terwijl het artikel zich richt op PENN's Koop-advies van Canaccord Genuity, InvestingPro-gegevens laten zien dat het aandeel wordt verhandeld tegen hoge EBIT- en EBITDA-waarderingsmultiples. Dit suggereert dat beleggers toekomstig groeipotentieel inprijzen, met name van het Interactive-segment en de aanstaande lancering van de Hollywood iCasino-app.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van PENN Entertainment.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.