Op donderdag kondigde JMP Securities een verlaging aan van de aandelenrating van Paycor HCM Inc (NASDAQ: NASDAQ:PYCR) van 'Market Outperform' naar 'Market Perform'. De herziening volgt op de definitieve overeenkomst van Paycor om te worden overgenomen door Paychex, Inc. (PAYX, NC) voor een aankoopprijs van $22,50 per aandeel. Deze waardering ligt iets onder de Initial Public Offering (IPO) prijs van Paycor van $23,00 in 2021 en brengt de ondernemingswaarde van de deal op ongeveer $4,1 miljard.
Volgens gegevens van InvestingPro handhaaft Paycor momenteel indrukwekkende bruto winstmarges van 66% en heeft het een sterke omzetgroei van 17,5% laten zien over de afgelopen twaalf maanden.
De overnameprijs vertegenwoordigt een multiple van 5,3 keer de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van de omzet van Paycor voor het kalenderjaar 2025. In het afgelopen jaar is het aandeel van Paycor met 9% gestegen, met een meer significante stijging van 19% sinds het begin van het jaar. Deze cijfers contrasteren met de prestaties van bredere marktindices, waarbij de S&P 500 en de Russell 3000 respectievelijk 24% en 23% groeiden over de laatste 12 maanden, en 2% en 1% sinds het begin van het jaar.
JMP Securities gaf een verklaring over de degradatie, waarbij de overnamevoorwaarden als een belangrijke factor werden genoemd. De analist merkte op: "We degraderen Paycor HCM, Inc. naar Market Perform van Market Outperform nadat het een definitieve overeenkomst is aangegaan om te worden overgenomen door Paychex voor $22,50 per aandeel, slechts $0,50 onder de IPO-prijs van $23,00 in 2021."
De overname is een strategische zet van Paychex, een toonaangevende aanbieder van geïntegreerde human capital management-oplossingen voor salarisadministratie, personeelsvoorzieningen, human resources en verzekeringsdiensten. Paycor, een softwarebedrijf dat vergelijkbare HR- en salarisoplossingen aanbiedt, zal de portfolio van Paychex versterken met zijn suite van producten ontworpen voor kleine tot middelgrote bedrijven.
De financiële details van de overname onthullen dat Paychex Paycor waardeert op een ondernemingswaarde van $4,1 miljard, wat overeenkomt met 5,3 keer de verwachte omzet voor Paycor in het kalenderjaar 2025. De deal heeft de perceptie van de markt over het aandeel van Paycor beïnvloed, wat heeft geleid tot de aanpassing van de rating door JMP Securities.
In ander recent nieuws staat Paycor HCM Inc. op het punt te worden overgenomen door Paychex Inc. in een all-cash transactie ter waarde van ongeveer $4,1 miljard. De overnameprijs komt overeen met het bijgewerkte koersdoel van Mizuho Securities van $22,50 per aandeel, verhoogd van de eerdere $20,00. Ondanks de overname handhaafde Needham zijn koopadvies voor Paycor, wat vertrouwen weerspiegelt in de zelfstandige waarde van het bedrijf. BMO Capital Markets en Stifel-analisten hebben echter de rating van het Paycor-aandeel verlaagd en hun koersdoelen afgestemd op het overnamebod.
Op financieel vlak rapporteerde Paycor een stijging van 17% in de totale omzet, die $167 miljoen bereikte, en een stijging van 16% in terugkerende inkomsten aan het begin van het fiscale jaar 2025. Het bedrijf eindigde het eerste kwartaal ook met een sterke kaspositie van $98 miljoen, vrij van schulden. Dit zijn recente ontwikkelingen en beleggers wordt geadviseerd de voortgang van Paycor in de komende kwartalen nauwlettend in de gaten te houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.