Op maandag heeft JPMorgan het aandeel Nutrien (NYSE: NTR), een grote kunstmestproducent met een marktkapitalisatie van €23,94 miljard, opgewaardeerd van Underweight naar Neutral, met een verhoogd koersdoel van €50,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €40,00.
Volgens de analyse van InvestingPro heeft het bedrijf een GOEDE financiële gezondheidsscore en wordt het momenteel iets onder zijn Fair Value verhandeld, waardoor het een van de potentieel ondergewaardeerde kansen in de markt is.
JPMorgan merkte op dat "de landbouwfundamenten over het algemeen nu sterker zijn", verwijzend naar het laatste World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) rapport, dat verbeterde voorraad-gebruiksratio's liet zien als gevolg van lagere graanopbrengsten.
Met een jaaromzet van €25,56 miljard en een sterke vrije kasstroom rendement van 10%, laat Nutrien robuuste operationele prestaties zien ondanks marktschommelingen. InvestingPro abonnees hebben toegang tot gedetailleerde financiële analyses en 8 aanvullende belangrijke inzichten over Nutrien's marktpositie en groeivooruitzichten.
Het WASDE-rapport, vrijgegeven op vrijdag, benadrukte een verlaging van de verwachtingen voor de Amerikaanse maïsopbrengst voor het marketingjaar 2024/25. De herziene prognose van de USDA wijst op een daling van 183,1 bushels per acre naar 179,3 bushels per acre. Deze herziening leidde tot een verandering in de verwachte voorraad-gebruiksratio voor maïs, die daalde van 11,4% naar 10,2%.
De verwachte daling van de maïsvoorraden voor het marketingjaar 2024/25, eindigend op 31 augustus 2025, heeft bijgedragen aan een stijging van de graanprijzen, waarbij de maïsprijs (C 1 Comdty) steeg naar €4,70 per bushel van €4,25 per bushel eind september.
JPMorgan wees erop dat de maïsprijzen gemiddeld rond de €4,25 per bushel lagen in 2024 en €5,65 per bushel in 2023. Op basis van deze graanmarktfundamenten wordt een toename van het ingezaaide maïsareaal in 2025 verwacht in vergelijking met 2024, wat de vraag naar gewasbeschermingsmiddelen zou moeten vergroten. Maïs wordt beschouwd als het meest nutriënt- en chemicaliën-intensieve gewas, wat gunstig is voor bedrijven als Nutrien die deze producten leveren.
De analist merkte ook op dat de markt mogelijk op zoek gaat naar positieve eigenschappen onder landbouwaandelen, gezien de moeilijke omstandigheden gekenmerkt door prijsconcurrentie in gewasbeschermingsmiddelen, lagere kaliumprijzen, en recente negatieve valuta-omrekeningseffecten op Braziliaanse en Europese activiteiten.
Het bedrijf handhaaft een stabiel dividendrendement van 4,46% en historisch lage koersvolatiliteit met een bèta van 0,92, wat mogelijk stabiliteit biedt in onzekere markten. Voor uitgebreide analyses, waaronder waarderingsmodellen en groeiprognoses, kunnen beleggers toegang krijgen tot Nutrien's gedetailleerde Pro Research Report, exclusief beschikbaar op InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Nutrien Ltd. aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn Q3 2024 earnings call. Ondanks lagere benchmarkprijzen voor kalium en een daling van de aangepaste EBITDA voor stikstof, kondigde Nutrien een toename aan in upstream verkoopvolumes en aangepaste EBITDA voor de eerste negen maanden van 2024. Het bedrijf streeft ernaar om €200 miljoen aan jaarlijkse operationele efficiënties te bereiken tegen 2025. Nutrien's aangepaste EBITDA bereikte €4,3 miljard, met een stijging van 10% in de retail aangepaste EBITDA jaar-op-jaar.
BMO Capital Markets handhaafde zijn Outperform-rating voor Nutrien, waarbij de strategische focus van het bedrijf werd aangehaald, ondanks een omzetdaling van 14,72% over de laatste twaalf maanden. Aan de andere kant heeft Raymond James de aandelen van Nutrien opgewaardeerd naar Outperform, verwijzend naar een aantrekkelijk risico-rendement scenario voor beleggers. Piper Sandler handhaafde echter zijn Underweight-rating voor Nutrien, waarbij een voorzichtige houding werd uitgedrukt ten opzichte van de landbouweconomie en de potentiële impact op kunstmestprijzen.
Nutrien's aandeleninkoopprogramma werd hervat, wat vertrouwen in de financiële gezondheid van het bedrijf signaleert. Het bedrijf is van plan om €2,2 miljard tot €2,3 miljard aan kapitaaluitgaven toe te wijzen voor 2024 en heeft sinds september 2023 1,5 miljoen aandelen ingekocht voor ongeveer €75 miljoen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.