Op dinsdag begon Truist Securities met de dekking van Northern Trust (NASDAQ:NTRS) aandelen, waarbij ze een Hold-rating toekenden aan het aandeel van het bedrijf met een koersdoel van $110,00.
Volgens de analyse van InvestingPro lijkt het aandeel ondergewaardeerd, met een koers-winstverhouding van 12,9. Het financiële dienstverleningsbedrijf, dat opereert als trust- en bewaarbank en vermogensbeheerder, werd erkend voor zijn groei in beheerde/geadministreerde activa (AUC/A) na de Wereldwijde Financiële Crisis (GFC).
Northern Trust, met een marktkapitalisatie van $20,46 miljard, staat bekend om zijn organische AUC/A-groei, die die van concurrenten als BK en STT over een decennium overtrof. Het bedrijf heeft een sterke momentum getoond, met een prijsrendement van 26% over de afgelopen zes maanden. Deze groei stelde Northern Trust in staat om een sneller groeiende kostenbasis te rechtvaardigen, wat leidde tot een premiumwaardering.
De analist wees er echter op dat een vertraging in de groei van activa en inkomsten in de afgelopen jaren gepaard ging met aanhoudend hoge kosten, die naar verwachting op korte termijn slechts geleidelijk zullen afnemen. Het bedrijf, dat geen Global Systemically Important Bank (GSIB) is zoals sommige van zijn concurrenten, is de kleinste van de trustbanken met $156 miljard aan activa en ongeveer $14 biljoen aan AUC/A.
Met een jaaromzet van $7,86 miljard en een opmerkelijke staat van dienst van 54 jaar opeenvolgende dividenduitkeringen, zoals benadrukt door InvestingPro, heeft Northern Trust een sterke marktpositie behouden. De analist benadrukte dat de asset servicing-activiteiten van Northern Trust ongeveer twee derde van de inkomsten uitmaken, terwijl vermogensbeheer het resterende derde deel vormt.
De Hold-rating weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van het aandeel, wat suggereert dat hoewel het bedrijf een solide positie in de markt inneemt, er zorgen zijn over de kostenstructuur en inkomstengroei die de prestaties in de toekomst kunnen beïnvloeden.
Het koersdoel van $110 dat door Truist Securities is vastgesteld, dient als indicator voor de waardering van het aandeel van Northern Trust voor potentiële beleggers. Voor diepgaandere inzichten in de waardering van Northern Trust en 8 aanvullende exclusieve ProTips, bezoek InvestingPro.
In ander recent nieuws stond Northern Trust Corporation in de schijnwerpers vanwege zijn sterke resultaten in het derde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $465 miljoen en een winst per aandeel van $2,22. Belangrijke bijdragende factoren waren een stijging van de trustvergoedingen, met name in Wealth Management, die een stijging van 9% zag, en beheerde activa die een record van $444 miljard bereikten, een stijging van 20% op jaarbasis.
RBC Capital Markets, Evercore ISI en BofA Securities hebben allemaal hun vooruitzichten voor Northern Trust aangepast, waarbij ze hun koersdoelen verhoogden op basis van de robuuste winstprestaties. RBC Capital Markets verhoogde het koersdoel naar $107,00 en bevestigde een Outperform-rating. Evercore ISI verhoogde het koersdoel naar $103, terwijl BofA Securities zijn koersdoel verhoogde naar $115.
Het bedrijf blijft uitdagingen ondervinden met aanhoudende kostenproblemen, maar het management van Northern Trust werkt actief aan het verminderen van de kostengroei. Deze recente ontwikkelingen hebben geleid tot een teruggave van $453 miljoen aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkopen. BofA Securities en Evercore ISI hebben hun WPA-schattingen voor het vierde kwartaal van 2024 en het volledige jaar 2025 van Northern Trust herzien naar respectievelijk $1,92 en $7,58.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.