JPMorgan heeft maandag zijn standpunt over Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK) gewijzigd door het aandeel te upgraden van Neutraal naar Overweight en het koersdoel te verhogen van €4,00 naar €6,05.
Het aandeel, dat jaar-tot-datum 27% is gestegen en volgens InvestingPro een "GOEDE" financiële gezondheidsscore heeft, zou nog meer ruimte kunnen hebben om te stijgen. Het bedrijf verwacht een waarschijnlijke opleving in telecomuitgaven in 2025, gedreven door het afronden van voorraadaanpassingen in de Amerikaanse telecomsector en een nieuwe fase van 5G-investeringen in India.
De analist van JPMorgan wees ook op Nokia's groeipotentieel in de zakelijke markt en noemde de recente uitbreiding van het partnerschap met Microsoft Cloud als een positieve ontwikkeling. Met een sterke vrije kasstroom en meer geld dan schulden op de balans lijkt Nokia goed gepositioneerd voor groei. Deze samenwerking, samen met gunstige valutabewegingen, zal naar verwachting Nokia's financiële schattingen voor 2025 haalbaar maken.
Volgens het bedrijf zijn telecomapparatuuraandelen ondervertegenwoordigd in investeringsportefeuilles, gebaseerd op feedback van recente marketingreizen. JPMorgan suggereert dat de aandelen van Nokia positief zouden kunnen herwaarderen naarmate meer beleggers zich met het aandeel bezighouden. Dit sentiment staat in contrast met de uitdagingen waarmee halfgeleiderbedrijven worden geconfronteerd, die deel uitmaken van de bredere Tech hardware-sector en momenteel te maken hebben met tegenwind in omzetgroei en ordermomentum in de eerste helft van 2025.
Ondanks deze uitdagingen voor halfgeleiderbedrijven worden ze verhandeld tegen een premie van 62% op de verwachte koers-winstverhouding (K/W) voor 2025 in vergelijking met telecomapparatuuraandelen die door JPMorgan worden gedekt. Ter vergelijking: Nokia wordt momenteel verhandeld tegen een K/W van 55,7, en volgens de analyse van InvestingPro is het aandeel momenteel ondergewaardeerd op basis van het Fair Value-model.
Het bedrijf merkt op dat voor halfgeleiderbedrijven in zijn dekking een mediane omzetgroei van 21,8% wordt verwacht, wat aanzienlijk hoger is dan de verwachte mediane groei van 0,05% voor telecomapparatuurbedrijven.
Er is echter een potentieel voor grotere risico's voor de inkomsten van halfgeleiderbedrijven, wat hun waarderingspremie ten opzichte van telecomapparatuuraandelen zou kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws rapporteerde Nokia Corporation gemengde resultaten voor het derde kwartaal van 2024. Ondanks groei in Fixed Networks en IP Networks ondervond het bedrijf uitdagingen in zijn Mobile Networks-segment, dat met 17% daalde. Nokia realiseerde €500 miljoen aan run rate bruto kostenbesparingen en genereerde meer dan €600 miljoen aan vrije kasstroom voor het kwartaal. De overname van Infinera door het bedrijf vordert en de afronding wordt verwacht in de eerste helft van 2025.
Nokia's financiële vooruitzichten voor 2024 blijven ongewijzigd, ondanks een verwachte daling van 3%-6% in de verkoop van Network Infrastructure en een verwachte daling van 19%-22% in de verkoop van Mobile Networks. De netto-omzet van het bedrijf daalde met 7%, voornamelijk als gevolg van het Mobile Networks-segment, dat naar verwachting dit jaar onder de €8 miljard zal uitkomen.
Aan de positieve kant zag Nokia Technologies een stijging van 36% in de verkoop en rapporteerde het bedrijf een aanzienlijke verbetering van de brutomarge. Het bedrijf richt zich op het stimuleren van toekomstige groei door strategische diversificatie en kostenbeheer, met specifieke omzetdoelstellingen die zullen worden geschetst na de voltooiing van de Infinera-overname in 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.