Op donderdag werd de aandelenrating van Nanya Technology Corp (2408:TT) door een analist van Citi verlaagd van 'Kopen' naar 'Verkopen'. Het koersdoel werd ook aanzienlijk verlaagd naar NT$30,00, een forse daling ten opzichte van het eerdere doel van NT$85,00. De verlaging weerspiegelt zorgen over de productmix van het bedrijf en de impact daarvan op toekomstige winsten.
Nanya Technology, bekend om zijn gespecialiseerde DRAM-producten, heeft ongeveer 70% van zijn omzet gekoppeld aan gestandaardiseerd traditioneel geheugen. De analist benadrukte dat het bedrijf waarschijnlijk uitdagingen zal ondervinden bij het handhaven van de winstgevendheid, aangezien de geheugenmarkt een ontkoppeling van prijzen ervaart tussen premium en conventionele geheugenproducten.
De verschuiving in de industrie naar producten met hoge bandbreedte en hoge dichtheid tegen 2025 zal naar verwachting de marktdynamiek aanzienlijk beïnvloeden. De herziene vooruitzichten van de analist voor de bedrijfswinst van Nanya Technology voor 2025 gaan uit van een verlies van NT$13,5 miljard, tegenover een eerdere schatting van een winst van NT$12 miljard. Deze drastische herziening is gebaseerd op een geprojecteerde koers-boekwaardeverhouding (PB) van 0,7x voor 2025, wat wordt toegeschreven aan de zwakke vooruitzichten voor traditionele geheugenproducten.
Het rapport vermeldt verder de potentiële impact van verhoogde productie van LPDDR4 en DDR4 door concurrent CXMT, wat zou kunnen leiden tot een overaanbod in de traditionele markt. Dit scenario zal naar verwachting de positie van Nanya Technology in de markt negatief beïnvloeden.
Het nieuwe koersdoel van Citi van NT$30 voor Nanya Technology weerspiegelt de verwachte uitdagingen waarmee het bedrijf geconfronteerd kan worden naarmate de geheugenindustrie evolueert. De opmerkingen van de analist onderstrepen de verwachte divergentie in winsten tussen leveranciers van premium geheugen en die afhankelijk zijn van conventioneel of traditioneel geheugen, waarbij Nanya Technology naar verwachting een van de meest getroffen bedrijven zal zijn vanwege zijn productmix.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.