Op donderdag heeft Morgan Stanley de waardering van Volvo AB-aandelen verhoogd van Equalweight naar Overweight en het koersdoel verhoogd naar SEK323,00, een stijging ten opzichte van SEK271,00. De opwaardering weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in Volvo's vermogen om sterke marges te behouden dankzij zijn toonaangevende cyclusbeheer, zelfs als de vraag normaliseert. Volgens gegevens van InvestingPro heeft Volvo een robuuste marktkapitalisatie van $51,8 miljard en handhaaft het gezonde winstmarges, met een bruto winstmarge van 26,6%.
Volvo AB, bekend om zijn robuuste cyclusbeheer, wordt door Morgan Stanley gepositioneerd als de Original Equipment Manufacturer (OEM) voor vrachtwagens met het laagste risico binnen hun dekking. De strategische activiteiten van het bedrijf stellen het in staat om solide marges te handhaven, wat naar verwachting zal blijven bijdragen aan historisch hoge marges voor het bedrijf. Analyse van InvestingPro onthult de sterke financiële gezondheid van het bedrijf, met een algemene score van "UITSTEKEND" en bijzonder hoge scores op het gebied van winstgevendheid.
Ondanks verwachtingen van een enigszins zwakkere vraag in de eerste helft van 2025, suggereert Morgan Stanley dat de aandacht van beleggers waarschijnlijk zal verschuiven naar het pre-buy effect van de Environmental Protection Agency (EPA) '27. Dit effect zal naar verwachting significant worden in de tweede helft van 2025. Hoewel Volvo's blootstelling aan de Amerikaanse markt niet de meest uitgebreide is, wordt het bedrijf beschouwd als een veiligere, minder volatiele optie voor beleggers die willen profiteren van de aankomende regelgevingswijzigingen.
Volvo's aantrekkingskracht wordt verder vergroot door de consistente dividenduitkering. Morgan Stanley schat een stabiel gewoon en speciaal dividend van Volvo, met een verwacht rendement van ongeveer 6%. Huidige gegevens van InvestingPro tonen een indrukwekkend dividendrendement van 5,42%, met een opmerkelijke dividendgroei van 165% over de afgelopen twaalf maanden. Het herziene koersdoel van Morgan Stanley gaat uit van een forward koers-winstverhouding (K/W) van 12,5 keer voor het fiscale jaar 2025, een stijging ten opzichte van de vorige multiple van 11 keer. Deze aanpassing weerspiegelt Volvo's veerkracht in winst, ondanks een zwakkere markt die voor 2024 wordt voorspeld.
Bovendien heeft Morgan Stanley ook zijn bear case scenario voor Volvo verhoogd naar SEK220 van een eerdere schatting, die gebaseerd is op een hogere bear case winst per aandeel (WPA) van SEK22. De nieuwe volledige jaar 2025 WPA-prognose van het bedrijf van SEK25,85 ondersteunt een koersdoel van SEK310, wat een potentiële stijging van 14% ten opzichte van de huidige aandelenkoers aangeeft. Met het volgende winstrapport van het bedrijf dat op 29 januari 2025 wordt verwacht, kunnen beleggers toegang krijgen tot uitgebreide analyses en aanvullende inzichten via het gedetailleerde onderzoeksrapport van InvestingPro, beschikbaar onder de dekking van 1.400+ topbedrijven.
In ander recent nieuws onthulde de earnings call van Volvo een stijging van 3% in retailleveringen en een verbeterd marktaandeel in Europa, grotendeels gedreven door het succes van hun geëlektrificeerde voertuigen, met name de EX30. Ondanks macro-economische uitdagingen heeft Volvo zijn verwachtingen voor de omzetgroei voor het volledige jaar aangepast naar 7%-8% en verwacht het een negatieve vrije kasstroom in de enkele cijfers miljarden SEK voor 2024. CEO Jim Rowan benadrukte Volvo's toewijding aan elektrificatie en een evenwichtige productportfolio, met voortdurende investeringen in technologie en platforms.
UBS heeft de waardering van het Volvo-aandeel verhoogd van Verkopen naar Neutraal, na een herziening van de vooruitzichten voor de truckindustrie voor 2025, wat suggereert dat een minder ernstige of langdurige neergang wordt verwacht dan aanvankelijk gedacht. Deze herbeoordeling komt nadat Volvo en PACCAR prognoses hebben vrijgegeven die geruststelling boden over de toekomst van de truckmarkt. UBS verwacht een verbetering van de fundamenten voor deze regio's, vooral in de tweede helft van 2025.
De auto-industrie wordt geconfronteerd met een mogelijke verhoging van de tarieven op auto-importen in de Verenigde Staten, wat aanzienlijke gevolgen kan hebben voor de inkomsten van Europese en Amerikaanse autofabrikanten. S&P Global schat dat deze tarieven autofabrikanten in het slechtste geval tot 17% van hun gecombineerde jaarlijkse EBITDA kunnen kosten. Volvo Cars en Jaguar Land Rover (JLR) behoren tot de meest kwetsbare, terwijl BMW en Mercedes een meer beperkte blootstelling hebben. Het op zichzelf staande effect van hogere tarieven zal echter naar verwachting niet voldoende zijn om een downgrade te veroorzaken vanwege de compenserende maatregelen die OEM's waarschijnlijk zullen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.