Op maandag hebben analisten van Morgan Stanley de aandelenrating van Ardagh Metal Packaging S.A. (NYSE:AMBP) verhoogd van Underweight naar Equalweight.
De herziening weerspiegelt een herbeoordeling van de positie van het bedrijf na een recente daling van de aandelenwaarde.
Het bedrijf merkte op dat de aandelen van Ardagh Metal Packaging naar verwachting met een korting zullen blijven handelen in vergelijking met concurrenten BALL Corporation en Crown Holdings, Inc., vanwege de uitdagende kasstroomsituatie.
Bij het aanpassen van het koersdoel naar €3,10 van het eerdere doel van €3,60, merkte het bedrijf op dat de financiële flexibiliteit van het bedrijf wordt beperkt door een sterk gehevelde balans, met een nettoschuld-EBITDA-verhouding van 5,3 keer, hoge rentelasten en aanzienlijke dividendverplichtingen aan het moederbedrijf.
De beslissing van de analist om de aandelenrating te verhogen werd beïnvloed door de prestaties van de aandelen van Ardagh Metal Packaging, die in lijn waren met de eerdere Underweight-beoordeling van Morgan Stanley. Nu de aandelen al een waardevermindering hebben ondergaan, ziet de analist een meer gebalanceerd risico-rendement scenario voor de toekomst.
Bij het vaststellen van het nieuwe koersdoel heeft Morgan Stanley een multiple van ongeveer 8,25 keer de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA voor 2025 toegepast, een lichte verlaging ten opzichte van de eerdere multiple van 8,5 keer. Deze aanpassing houdt rekening met de huidige macro-economische zwakte en blijft een korting ten opzichte van de concurrenten van het bedrijf in aanmerking nemen.
Het bijgewerkte koersdoel van €3,10 is gebaseerd op deze herziene waarderingsmaatstaven en de verwachting dat Ardagh Metal Packaging een lagere waardering zal behouden in vergelijking met zijn sectorgenoten vanwege zijn financiële uitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.