Op woensdag handhaafde TD Cowen een Koopadvies voor aandelen van Lam Research (NASDAQ:LRCX) met een onveranderd koersdoel van $100,00. Het bedrijf heeft het aandeel geselecteerd als Beste Idee voor 2025, waarbij het wijst op verschillende groeifactoren. Dit sluit aan bij het bredere marktsentiment, aangezien InvestingPro data laat zien dat 19 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode.
De analist wees op het tweede jaar van onderinvestering in NAND Wafer Fabrication Equipment (WFE) en de versoepeling van de beperkingen in China als belangrijke redenen voor hun positieve vooruitzichten. Met een marktkapitalisatie van €96,48 miljard en sterke financiële gezondheidsmetrieken, wordt verwacht dat Lam Research zal profiteren van deze marktomstandigheden, vooral met de mogelijkheid dat Kioxia eind 2025 nieuwe greenfield-investeringen zal initiëren.
De projectie van de analist voor de NAND WFE-sector is bijzonder optimistisch, met de verwachting dat dit het snelst groeiende segment zal zijn in de komende twee jaar. Er wordt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 28% verwacht, wat leidt tot een marktomvang van €14 miljard tegen het kalenderjaar 2026. Deze groei zal naar verwachting andere sectoren overtreffen, zoals Leading-Edge Foundry/Logic, dat naar verwachting met 11% zal groeien, en DRAM met 3%.
De voorspelling voor Trailing-Edge blijft vlak, terwijl voor de algemene WFE-markt een groeipercentage van 7% wordt verwacht. Voor diepgaandere inzichten in het groeipotentieel van Lam Research en uitgebreide financiële analyses, kunnen InvestingPro abonnees gedetailleerde Pro Research Reports raadplegen, die complexe Wall Street-gegevens omzetten in bruikbare informatie.
Het optimisme voor Lam Research wordt verder versterkt door de verwachte opleving in NAND WFE tegen het kalenderjaar 2026. Dit volgt op een aanzienlijke daling van de NAND-kapitaaluitgaven in 2023 en 2024. De herinvesteringspercentages in de industrie, die van 2019 tot 2022 op 90% van de brutowinst lagen, zullen naar verwachting dalen tot 35% in het kalenderjaar 2024 en naar schatting herstellen tot 50% in het kalenderjaar 2025.
De analist suggereert dat deze cijfers wijzen op een sterk herstel in de sector, gedreven door een toenemende mix van enterprise Solid-State Drives (eSSD) en een aankomende vernieuwingscyclus in pc's en smartphones.
De solide financiële positie van het bedrijf wordt weerspiegeld in de indrukwekkende bruto winstmarge van 47,69% en het rendement op eigen vermogen van 49%, volgens InvestingPro data, die meer dan 30 aanvullende belangrijke metrieken en inzichten biedt voor abonnees.
In ander recent nieuws heeft Lam Research significante ontwikkelingen in zijn financiële prestaties gerapporteerd. Het halfgeleiderbedrijf maakte robuuste Q3-resultaten bekend, met een omzet van €4,17 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van het vorige kwartaal, en een winst per aandeel van €0,86, wat de verwachtingen overtrof.
Dit is het vijfde opeenvolgende kwartaal van omzetgroei voor het bedrijf. Lam Research kondigde ook een aandeleninkoopprogramma van €1 miljard aan en betaalde €261 miljoen aan dividenden uit.
Tijdens hun recente jaarvergadering kozen aandeelhouders alle voorgedragen bestuurders en keurden ze de beloning van de directie goed. De benoeming van Ernst & Young LLP als onafhankelijke accountant voor het boekjaar 2025 werd ook bekrachtigd. TD Cowen, een analistenbureau, handhaafde een Koopadvies voor Lam Research, waarbij het wees op de sterke prestaties van het bedrijf in materials engineering.
Ondanks de verwachting van een daling in de omzetbijdrage uit China, blijft Lam Research optimistisch over de NAND- en geavanceerde verpakkingssectoren, die naar verwachting de omzetgroei tot in 2025 zullen aandrijven.
De omzetprognose van het bedrijf voor december 2024 staat op €4,3 miljard, en het verwacht dat de uitgaven voor wafer fabrication equipment in 2024 stabiel zullen blijven en in 2025 zullen groeien. Dit zijn recente ontwikkelingen die de aanhoudende groei en strategische focus van het bedrijf weerspiegelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.