Op donderdag hebben analisten van Bernstein hun vooruitzichten voor de aandelen van Volkswagen AG (VOW:GR) (OTC: VWAGY) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €105,00 naar €102,00, terwijl de Market Perform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd.
De herziening weerspiegelt zorgen over mogelijke gevolgen van tariefverhogingen voor de Duitse autofabrikant, die momenteel handelt tegen een opvallend lage koers-winstverhouding van 3,89. Volgens de analyse van InvestingPro lijkt het bedrijf ondergewaardeerd met zijn marktkapitalisatie van $49 miljard.
Volgens Bernstein zou Volkswagen het meest getroffen kunnen worden onder Duitse Original Equipment Manufacturers (OEM's) als er een verhoging van tarieven zou plaatsvinden. De analyse wijst erop dat hoewel Volkswagen ongeveer 20% van zijn wereldwijde auto-inkomsten uit de Verenigde Staten haalt binnen zijn jaarlijkse omzet van $361,3 miljard, een aanzienlijke 75% van deze inkomsten afkomstig is van import, wat zich vertaalt naar een blootstelling van 15% aan de Amerikaanse markt.
Bovendien is Volkswagen afhankelijk van de import van motoren uit Mexico en Europa, die onderhevig kunnen zijn aan tariefwijzigingen, wat mogelijk invloed heeft op de reeds bescheiden bruto winstmarge van 17,28%.
De positie van Volkswagen wordt verder gecompliceerd door het feit dat het zeer weinig exporteert vanuit de VS, wat betekent dat het niet profiteert van eventuele tariefverlagingen. De blootstelling van het bedrijf aan de United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) wordt ook benadrukt als een kritieke factor, aangezien ongeveer 40% van zijn Amerikaanse volumes wordt geïmporteerd uit Mexico.
Vooruitkijkend kunnen de plannen van Volkswagen om het Scout BEV-SUV-merk in 2027 in de VS te lanceren uitdagingen ondervinden van de concurrentie. De analist merkte op dat als Stellantis, eigenaar van het Jeep-merk, prijsverlagingen zou doorvoeren die leiden tot lagere prijzen op de Amerikaanse markt, dit de vooruitzichten voor het Scout-merk van Volkswagen negatief zou kunnen beïnvloeden.
Ondanks deze uitdagingen handhaaft het bedrijf een aanzienlijk dividendrendement van 6,63%. Voor diepere inzichten in de concurrentiepositie en financiële vooruitzichten van Volkswagen, kunnen InvestingPro-abonnees exclusieve analyses en 10 aanvullende ProTips raadplegen.
In ander recent nieuws heeft Volkswagen AG (VWAGY) te maken gehad met een reeks ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een lichte stijging van de omzet voor de eerste negen maanden van 2024, maar een aanzienlijke daling van de winst. Volkswagen leverde 6,5 miljoen voertuigen, een daling van 3% jaar-op-jaar, met een opmerkelijke daling van 10% in China.
Ondanks een robuuste orderintake in West-Europa werd de winst beïnvloed door herstructureringskosten, met name bij de Audi-fabriek in Brussel, en een daling van de winst na belastingen met 31% tot €8,9 miljard.
RBC Capital heeft Volkswagen gedegradeerd van Outperform naar Sector Perform, waarbij het koersdoel werd aangepast naar €100,00 van de eerdere €102,00. Deze herziening weerspiegelt de projecties van de analist dat de winstmarges vóór rente en belastingen (EBIT) van het autobedrijf in lijn zullen zijn met de volledige jaarprognose van 5,6%.
Bovendien heeft de Indiase dochteronderneming van Volkswagen een belastingontduikingskennisgeving ontvangen van de Indiase autoriteiten, waarbij wordt beweerd dat het bedrijf ongeveer $1,4 miljard aan invoerbelastingen heeft ontdoken. De beschuldiging richt zich op de invoer van auto-onderdelen voor merken zoals Audi, VW en Skoda, die in plaats van belast te worden tegen het volledige tarief voor complete auto's, naar verluidt werden aangegeven als afzonderlijke onderdelen om een lager tarief aan te trekken.
In een andere ontwikkeling heeft Barclays zijn Overweight-rating op aandelen van Volkswagen herbevestigd met een stabiel koersdoel van €100,00. De analyse van het bedrijf volgt op recente ontwikkelingen binnen het bedrijf, die wijzen op een strategische zet die de financiële doelstellingen van Volkswagen zou kunnen versterken.
Ten slotte gaat Chuck Browning, een belangrijke figuur in de United Auto Workers (UAW) vakbond die verschillende overeenkomsten met Ford Motor heeft onderhandeld, met pensioen, zoals gemeld door drie Reuters-bronnen die bekend zijn met de situatie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.