Op woensdag verhoogde Cantor Fitzgerald het koersdoel voor Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) naar $440 van het eerdere $440, terwijl het bedrijf een Neutraal advies op het aandeel handhaafde. De verhoging volgt op Spotify's resultaten voor het derde kwartaal van 2024, die een omzet lieten zien die overeenkwam met eerdere voorspellingen en een significante overtreffing in de groei van abonnees en maandelijks actieve gebruikers (MAU).
De brutomarge (GM) van het bedrijf overtrof de verwachtingen met 90 basispunten, voornamelijk door de opwaartse trend in het premiumsegment, beïnvloed door gunstige muziekkosten en groei van de marktplaats. De operationele kosten (Opex) toonden ook een jaar-op-jaar verbetering en presteerden beter dan de verwachtingen van analisten.
De door Spotify gegeven richtlijnen wijzen op een voortzetting van robuuste abonneegroei, een toename van de gemiddelde opbrengst per gebruiker (ARPU) door recente prijsverhogingen, en een consistente uitbreiding van de EBIT-marge.
Spotify's recente productinnovaties, waaronder luisterboeken, video en kunstmatige intelligentie, hebben een positieve impact gehad op belangrijke prestatie-indicatoren zoals betrokkenheid, retentie en conversie. Verwacht wordt dat deze verbeteringen in de komende kwartalen aanhoudende financiële voordelen zullen opleveren.
Na de bekendmaking van de resultaten van het derde kwartaal stegen de aandelen van Spotify met 7% in de nabeurshandel, in tegenstelling tot de Nasdaq-futures, die licht daalden met 0,2%.
Het herziene koersdoel van $440 is gebaseerd op een 35-voudige multiple van de verwachte FY25 GAAP EBIT, een stijging ten opzichte van de eerdere 30-voudige multiple. Ondanks de positieve vooruitzichten die blijken uit de prestaties in het derde kwartaal en de daaropvolgende stijging van de aandelenkoers, bevestigt Cantor Fitzgerald zijn Neutrale standpunt ten aanzien van het aandeel Spotify.
In ander recent nieuws rapporteerde Spotify Technology SA sterke resultaten voor Q3 2024, met een aanzienlijke toename van het aantal maandelijks actieve gebruikers (MAU) en de omzet. Het gebruikersbestand van het bedrijf groeide met 14 miljoen tot 640 miljoen, terwijl het aantal abonnees met 6 miljoen steeg tot in totaal 252 miljoen.
Een omzetgroei van 21% jaar-op-jaar leidde tot een totale omzet van €4 miljard voor Q3, waarbij de premium-omzet met 24% steeg. Bovendien behaalde Spotify een recordbrutomarge van 31,1% en een bedrijfsresultaat van €454 miljoen.
Deutsche Bank heeft het koersdoel van Spotify verhoogd naar $500, met behoud van een Koop-advies op de aandelen. Deze stap volgde op de robuuste financiële resultaten van het bedrijf in Q3, die de verwachtingen van Deutsche Bank en andere analisten overtroffen.
De bank merkte op dat de succesvolle implementatie van recente prijsverhogingen bijdroeg aan de brutomarge van het bedrijf, en dat de positieve verschuiving in de unit economics het scepticisme over Spotify's potentieel voor structurele margeverbetering verder zou kunnen uitdagen.
Spotify verwacht een aanhoudende groei, met prognoses die wijzen op een stijging van het aantal MAU naar 665 miljoen en abonnees naar 260 miljoen in Q4. Het bedrijf verwacht ook dat de totale omzet in het volgende kwartaal €4,1 miljard zal bereiken, met een verbeterde brutomarge van 31,8% en een bedrijfsresultaat van €481 miljoen.
Het bedrijf zet zich in voor het verbeteren van muziekontdekking en gebruikersbetrokkenheid door technologische vooruitgang en ziet potentieel in prestatiegericht adverteren en de groei van zijn Marketplace. Dit zijn recente ontwikkelingen die de strategische focus van het bedrijf op duurzame winstgevendheid weerspiegelen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Spotify komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De sterke financiële positie van het bedrijf blijkt uit InvestingPro-gegevens die een marktkapitalisatie van $84,22 miljard laten zien en een robuuste omzet van $15,5 miljard over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze financiële kracht wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Spotify meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit biedt voor voortdurende innovatie en groei.
De indrukwekkende aandelenprestaties van het bedrijf komen tot uiting in het jaar-tot-datum totaalrendement van 123,19% en een rendement van 145,01% over één jaar. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die het sterke rendement van Spotify over het afgelopen jaar benadrukt. Bovendien handelt het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een prijs die 99,85% van de 52-weeks hoogste waarde bedraagt, wat het positieve sentiment van de markt na het recente kwartaalrapport en de productinnovaties van het bedrijf onderstreept.
Beleggers moeten echter opmerken dat de koers-winstverhouding van Spotify 166,07 bedraagt, wat volgens de InvestingPro Tips wordt gekenmerkt als handel tegen een hoge winstmultiple. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat de markt hoge groeiverwachtingen heeft voor het bedrijf, wat aansluit bij het verhoogde koersdoel van de analist en de positieve vooruitzichten van het bedrijf op het gebied van abonneegroei en EBIT-marge-uitbreiding.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 20 aanvullende tips voor Spotify, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.