Op maandag heeft een analist van Benchmark het koersdoel voor Spotify (NYSE:SPOT) Technology S.A. (NYSE:SPOT) aangepast, waarbij het werd verhoogd van $430 naar $440, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt voorafgaand aan Spotify's derdekwartaalrapport dat gepland staat voor dinsdag 12 november, na sluiting van de beurs.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een verwachte stijging van de Premium-inkomsten na een prijsaanpassing in Canada, die naar verwachting ongeveer €10 miljoen extra zal opleveren in het vierde kwartaal van 2024 en €121 miljoen in 2025. De analist merkte op dat de potentiële brutomargewinsten van de prijsverhoging waarschijnlijk zullen worden gecompenseerd door investeringen in het promoten van audioboekengagement op het platform.
In het licht van een verschuiving naar opkomende markten heeft de analist de schattingen voor de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) voorzichtig naar beneden bijgesteld met 1% voor het vierde kwartaal van 2024 en 2% voor 2025. Deze voorzichtige houding houdt rekening met het verwaterende effect op de ARPU, aangezien de mix van nieuwe premium-abonnees verschuift naar regio's met lagere prijzen, in combinatie met onzekerheid rond de conversiepercentages van premium-abonnees in deze opkomende markten.
Daarnaast heeft de analist de schatting van de bedrijfswinst (GAAP) voor het derde kwartaal herzien naar €380 miljoen, rekening houdend met extra sociale lasten in verband met de recente waardevermeerdering van het Spotify-aandeel.
Ondanks een brutomarge op advertentie-ondersteunde content die 50 basispunten boven de consensus ligt voor 2025, wat een hefboomwerking op stabiele jaar-op-jaar podcastcontentkosten weerspiegelt, ligt de prognose voor de premium brutomarge in het vierde kwartaal van 2024 en 2025 respectievelijk 40 en 30 basispunten onder de consensus.
Dit wordt echter gecompenseerd door een sterkere operationele hefboomwerking, die de prognose van de analist voor de bedrijfswinst (GAAP) voor 2025 ondersteunt, die 9% boven de consensus ligt.
De Benchmark-analist herhaalde het koopadvies en rechtvaardigde het verhoogde, op DCF gebaseerde koersdoel van $440, wat vertrouwen weerspiegelt in de omzetgroei en operationele efficiëntie van het bedrijf.
Het komende kwartaalrapport en de uitkomst van de Copyright Royalty Board (CRB) rechtszaak met betrekking tot mechanische royalty's en post-bundeling hefboomwerking zullen naar verwachting verder inzicht geven in Spotify's financiële traject.
In ander recent nieuws is Spotify Technology S.A. het onderwerp geweest van verschillende analistennotities. Evercore ISI handhaafde zijn Outperform-rating voor Spotify, waarbij derdekwartaalresultaten worden voorspeld die de verwachtingen licht overtreffen, met een omzetprognose van €4,02 miljard.
Ook Deutsche Bank handhaafde een koopadvies voor Spotify-aandelen en verhoogde het koersdoel van $430 naar $440, verwijzend naar het aankomende derdekwartaalrapport van het bedrijf. Rosenblatt Securities paste zijn koersdoel voor Spotify aan naar $438, met behoud van een "Buy"-rating, en KeyBanc Capital Markets verhoogde hun koersdoel voor Spotify, wijzend op consistente jaarlijkse omzetstijgingen en robuuste operationele marges.
In recente ontwikkelingen hebben Spotify Technology en Paramount Global de nieuw ontwikkelde Axion CPU van Alphabet Inc's Google Cloud geadopteerd om hun streamingdiensten te verbeteren. Dit markeert Google Cloud's toetreding tot de competitieve markt van Arm-gebaseerde technologie.
Aan de andere kant is Believe, een Frans digitaal muziekbedrijf, momenteel verwikkeld in een $500M Amerikaanse auteursrechtzaak met Universal Music Group (UMG). UMG beschuldigt Believe ervan ongeautoriseerde kopieën van auteursrechtelijk beschermde opnames te distribueren, wat heeft geleid tot een rechtszaak die de financiële positie van het bedrijf aanzienlijk zou kunnen beïnvloeden.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die het landschap voor investeerders vormgeven.
InvestingPro Inzichten
Spotify's financiële prestaties en marktpositie sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van de analist. Volgens InvestingPro-gegevens blijft Spotify's omzetgroei sterk, met een stijging van 19,83% in het meest recente kwartaal. Deze robuuste groei ondersteunt de verwachtingen van de analist van verhoogde Premium-inkomsten na prijsaanpassingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Spotify's netto-inkomen naar verwachting dit jaar zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf winstgevend zal zijn. Dit sluit aan bij de herziene bedrijfswinstschattingen van de analist en verwachtingen van sterkere operationele hefboomwerking.
Het aandeel van het bedrijf heeft een indrukwekkende prestatie laten zien, met een prijsrendement van 134,34% over het afgelopen jaar en wordt momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt. Deze sterke marktprestatie weerspiegelt het vertrouwen van investeerders in Spotify's groeistrategie en potentieel voor toekomstige winstgevendheid.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor Spotify, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.