Op maandag handhaafde KeyBanc zijn Sector Weight-rating voor Qualcomm (NASDAQ: NASDAQ:QCOM), met een reële waarde van $150. Deze beslissing volgde op de uitspraak van een Amerikaanse federale jury afgelopen vrijdag dat Qualcomm de licentieovereenkomst van Nuvia met ARM niet had geschonden. Volgens de analist is de huidige handel van Qualcomm tegen een forward consensus koers-winstverhouding (K/W) van 13x in lijn met het driejarig historisch gemiddelde.
Het aandeel sloot op 20.12.2024 op $152,89. InvestingPro analyse suggereert dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is, met een K/W-verhouding van 16,9x en sterke financiële gezondheidsmetrieken.
De waardering van de analist voor Qualcomm is gebaseerd op 14 keer de geschatte winst per aandeel (WPA) van $10,63 voor het fiscale jaar 2025. Het bedrijf heeft financiële kracht getoond met een current ratio van 2,4x en heeft 22 jaar achtereen dividenduitkeringen gehandhaafd, met momenteel een rendement van 2,2%. Ondanks de bevestiging van de rating en reële waarde, merkte de analist op dat markt- en macro-economische risico's de prestaties van het aandeel kunnen beïnvloeden. Bedrijfsspecifieke kwesties zoals mogelijke verdringing van zijn modem door Apple's eigen ontwikkeling, verticalisatie door mobiele originele apparatuurproducenten (OEM's), concurrentie in mobiele chipsets en een volwassen wordende smartphonemarkt werden ook genoemd als potentiële risico's.
Daarentegen herhaalde de analist een Overweight-rating voor ARM met een koersdoel van $195, gebaseerd op tweemaal de koers-winstgroeiverhouding (PEG-ratio) voor kalenderjaar 2026. Het aandeel van ARM, dat op 20.12.2024 sloot op $132,15, wordt momenteel verhandeld tegen een PEG-ratio die overeenkomt met de schatting van de analist en het dubbele is van het gemiddelde van ARM's bredere peergroep.
De analist benadrukte dat hoewel de waardering van ARM in lijn is met het gemiddelde van de electronic design automation (EDA) industrie, er factoren zijn die het bereiken van het gestelde koersdoel kunnen verstoren. Deze omvatten onzekerheden in het herstel van de vraag in de halfgeleidermarkt, concurrentiedruk van x86-architecturen en uitvoeringsrisico's specifiek voor het bedrijf.
In ander recent nieuws kwam Qualcomm als overwinnaar uit een juridisch geschil met Arm Holdings, een belangrijke gebeurtenis gezien de afhankelijkheid van grote techbedrijven van Arm's chiparchitectuur. De jury bevestigde dat Qualcomm's integratie van technologie uit zijn overname van $1,4 miljard van Nuvia Inc. in 2021 geen aanvullende licentiekosten vereiste. Ondertussen handhaafde Mizuho Securities een Outperform-rating voor Qualcomm, waarbij het koersdoel werd verlaagd naar $215, met de nadruk op het momentum van het bedrijf in augmented reality en de verwachte gunstige ontwikkelingen in de PC-markt tot 2026.
In andere ontwikkelingen begon een belangrijk proces tussen Arm Ltd en Qualcomm, gericht op Qualcomm's gebruik van Arm's intellectuele eigendom en Qualcomm's overname van Nuvia. De leiding bij Qualcomm staat ook op het punt te veranderen, met het pensioen van Chief Technology Officer Dr. James H. Thompson en de benoeming van Dr. Baaziz Achour als de nieuwe CTO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.