Op maandag toonde Keefe, Bruyette & Woods (KBW) zich optimistisch over verschillende betalingsverwerkingsbedrijven in aanloop naar hun vierde kwartaalcijfers, waarbij wordt verwacht dat de vooruitzichten voor 2025 een belangrijke factor zullen zijn in de koersbewegingen.
Volgens KBW laten de onderliggende trends in consumentenbestedingen een verbetering zien sinds het derde kwartaal, wat mogelijke tegenwind van wisselkoersen en brandstofprijzen zou kunnen overtreffen.
KBW noemde Adyen, PayPal (NASDAQ:PYPL), Mastercard (NYSE:MA) en Fidelity National Information Services (NYSE:FIS) als de bedrijven waar ze het meest positief over zijn in aanloop naar de cijfers. Verwacht wordt dat deze bedrijven zullen voldoen aan of de consensusverwachtingen voor 2025 zullen overtreffen, waarbij PayPal en Adyen bijzonder goed gepositioneerd zijn om positieve vooruitzichten te bieden. Van PayPal wordt verwacht dat het mogelijk de consensusverwachtingen voor brutowinst groei in 2025 zal overtreffen, terwijl Adyen naar verwachting een versnelling van de omzet en margeverbetering zal laten zien.
Het bedrijf merkte op dat de brutowinst groei van PayPal in 2025 stabiel zou kunnen blijven of zelfs zou kunnen versnellen, ondersteund door verschillende factoren waaronder wijzigingen in Braintree-prijzen, nieuwe prijzen voor buy now, pay later (BNPL) diensten, en de overgang van handelaren naar moderne betalingservaringen. Daarnaast kan PayPal profiteren van partnerschappen zoals die met Synchrony Financial om te late betalingskosten te beperken.
De omzetgroei van Adyen in het vierde kwartaal zal naar verwachting consistent blijven met het vorige kwartaal, maar de EBITDA-marges zullen waarschijnlijk zowel sequentieel als jaar-op-jaar verbeteren. KBW verwacht dat het management de verwachtingen zal bevestigen voor een versnelling van de omzetgroei naar het midden van de 20 procent voor 2025. De positieve vooruitzichten worden ondersteund door nieuwe klantwinsten gedurende 2024, die zicht geven op het potentieel voor omzetversnelling van het bedrijf.
Aan de andere kant identificeerde KBW ook bedrijven die mogelijk neerwaartse risico's lopen, grotendeels vanwege wisselkoersen en brandstofprijzen, en specifieke factoren zoals belastingverhogingen voor Mastercard en desinvesteringen voor Global Payments Inc. (NYSE:GPN). Toast Inc. (NYSE:TOST) werd genoemd als mogelijk onvoorspelbaar, met de mogelijkheid van teleurstellende EBITDA-marges en bruto betalingsvolume per locatie, ondanks verlaagde consensusverwachtingen na commentaar van het management.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.