Op maandag maakte JPMorgan een bullish move voor Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO) door het aandeel te upgraden van Neutraal naar Overweight en het koersdoel te verhogen van $55 naar $66. Deze optimistische houding komt nadat de aandelen van Cisco een aanzienlijke stijging doormaakten na het vierde kwartaal fiscaal jaar 2024 winstrapport medio augustus, waarbij het beter presteerde dan zowel de S&P 500 als het dekkingsuniversum.
De upgrade wordt gevoed door verschillende factoren, waaronder de verwachting van winstgroei door een opwaartse cyclus in de vraag naar Enterprise Networking, die zich nog in een vroeg stadium bevindt. Deze beoordeling wordt ondersteund door recente winstrapportages van Cisco's concurrenten.
Daarnaast is er potentieel voor een stijging van Cisco's waarderingsmultiple, die historisch gezien piekte op 18 keer de winst, vergeleken met de huidige 16 keer, vooral tijdens periodes van stijgende vraag.
Verder benadrukte JPMorgan de rol van Cisco's Security-segment als een "wild card" die zou kunnen bijdragen aan een positieve verschuiving in het sentiment rond de omzetgroei in het komende jaar. Deze vooruitzichten worden gehandhaafd ondanks de nabijheid van Cisco's eerste kwartaal fiscaal jaar 2025 resultaten en richtlijnen voor het tweede kwartaal, die binnenkort worden verwacht.
Het analistenbureau erkent de mogelijkheid van variabiliteit in kwartaalresultaten, maar benadrukt de groeimogelijkheden op middellange termijn gebaseerd op het cyclische herstel in Enterprise Networking.
De industrieprognoses voor een robuuste opleving in de totale groei van de WLAN-, DC- en Campus Switch-markten in het kalenderjaar 2025, na een aanzienlijke daling in 2024, versterken het vertrouwen van JPMorgan.
Bovendien ondersteunt de sequentiële omzetgroei in Networking van concurrenten die al hebben gerapporteerd, dit sentiment verder. Terwijl JPMorgan zijn winstschattingen handhaaft, past het een koers-winstverhouding (K/W) van 16 toe op zijn winstschattingen voor het kalenderjaar 2026 voor Cisco, in lijn met de huidige handelsmultiple en rekening houdend met de waarschijnlijkheid van opwaartse winstherzieningen in samenhang met het herstel in de vraag naar Enterprise Networking.
In ander recent nieuws is Cisco het middelpunt geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een Q4 2024 omzet van $13,6 miljard, een daling van 10% jaar-op-jaar, waarbij de overname van Splunk een extra $960 miljoen bijdroeg. Ondanks de algehele daling zagen sectoren zoals Security en Observability een aanzienlijke groei, met respectievelijk 81% en 41%.
In reactie op de groeiende vraag naar schaalbare, veilige en programmeerbare netwerken lanceerde Cisco een nieuwe AI-serverfamilie en AI PODs met gebruikmaking van NVIDIA versnelde computing. Het bedrijf kondigde ook een aanzienlijke herziening van zijn partnerprogramma aan, ondersteund door een investering van $80 miljoen, en introduceerde nieuwe AI-oplossingen voor verbeterde klantenservice.
Evercore ISI handhaafde zijn Outperform-rating voor Cisco, suggererend dat de huidige omzetschattingen voor het januari-kwartaal en FY25 mogelijk niet volledig rekening houden met het potentiële herstel in de netwerksector. Het bedrijf ziet ook een mogelijkheid voor verbetering van de operationele marge, aangezien Cisco geen operationele uitgavensynergieën heeft meegenomen in hun FY25-richtlijnen.
Analistenbureaus Citi en HSBC hebben beide het aandeel van Cisco geüpgraded van Neutraal naar Kopen. Citi's upgrade was gebaseerd op potentiële groei in de Ethernet AI Total Addressable Market en een vernauwing van het waarderingsverschil met concurrenten, terwijl HSBC een samengestelde jaarlijkse groei van 11,6% in Cisco's niet-GAAP winst per aandeel verwacht van 2024 tot en met 2027.
Ten slotte kondigde Cisco een substantiële investering aan in clouddienstenprovider Coreweave, waarbij het bedrijf werd gewaardeerd op $23 miljard, en bestuurslid Ekta Singh-Bushell zal zich niet herkiesbaar stellen tijdens de aankomende jaarlijkse aandeelhoudersvergadering.
Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente upgrade van Cisco Systems door JPMorgan sluit aan bij verschillende positieve indicatoren uit InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf van $231,7 miljard en de K/W-verhouding van 22,71 weerspiegelen zijn aanzienlijke marktaanwezigheid en investeerdersverwachtingen. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Cisco een prominente speler is in de Communications Equipment-industrie, wat JPMorgan's optimistische visie op de positie van het bedrijf om te profiteren van de verwachte opwaartse cyclus in de vraag naar Enterprise Networking ondersteunt.
De financiële gezondheid van het bedrijf wordt onderstreept door een andere InvestingPro Tip, die opmerkt dat Cisco opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële stabiliteit zou het bedrijf flexibiliteit kunnen bieden om te investeren in groeimogelijkheden, met name in zijn Security-segment, dat JPMorgan identificeerde als een potentiële katalysator voor positief sentiment rond omzetgroei.
Cisco's dividendprofiel is ook opmerkelijk, met InvestingPro-gegevens die een dividendrendement van 2,76% laten zien en een InvestingPro Tip die onthult dat het bedrijf zijn dividend 14 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze consistente dividendgroei kan inkomensgerichte beleggers aantrekken en bijdragen aan het potentieel voor een verhoogde waarderingsmultiple, zoals gesuggereerd door JPMorgan.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Cisco Systems, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.