JPMorgan heeft dinsdag zijn Underweight-rating voor Lionsgate (NYSE:LGF-A) gehandhaafd met een stabiel koersdoel van $8,00. Het bedrijf heeft zijn financiële verwachtingen voor de onderneming aangepast na de resultaten van het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025. De herziene prognose omvat een daling van de geconsolideerde operationele winst voor afschrijvingen (OIBDA) voor het fiscale jaar 2025 naar $425 miljoen, een afname ten opzichte van de eerdere schatting van $506 miljoen.
De verlaagde verwachtingen zijn voornamelijk het gevolg van een verminderde vooruitzicht voor het Studio-segment, dat nu wordt geschat op $311 miljoen in vergelijking met de eerdere $389 miljoen. Deze aanpassing komt nadat Lionsgate zijn prognose heeft bijgesteld naar $300-320 miljoen, waarbij wordt verwezen naar tegenvallende prestaties aan de box office, met name voor de film "Borderlands". Het bedrijf schreef de slechte resultaten van de film toe aan pandemie-gerelateerde vertragingen, extra opnames en een uitdagende renteomgeving.
Voor het Television-segment merkte Lionsgate een herbeoordeling van de vraag op na een staking en benadrukte het de impact op non-scripted content. Er wordt echter een sterker tweede helft van het fiscale jaar verwacht, met een verwachte toename van de inkomsten uit Motion Picture in het vierde kwartaal vanwege een gunstiger filmaanbod en Pay 1-leveringen voor recent uitgebrachte content. Ook wordt verwacht dat de Television-divisie een boost zal zien in scripted leveringen.
De vooruitzichten van het bedrijf voor Starz blijven ongewijzigd met een OIBDA van meer dan $200 miljoen, wat wordt gezien als een basis voor de komende jaren. Voor het fiscale jaar 2026 voorspelt JPMorgan een algehele verbetering in OIBDA, met stabiele prestaties van Starz, verhoogde televisievraag, lagere niet-toegewezen huurkosten en een sterker filmaanbod met titels als "John Wick: Ballerina", "Den of Thieves 2", "Michael" en "Now You See Me 3".
Ondanks deze projecties ziet het bedrijf meer neerwaartse risico's voor zijn schattingen, vooral met betrekking tot filmuitvoering en potentieel zachte vraag van streamingdiensten die streven naar hogere winstgevendheid. Daarnaast heeft Lionsgate bevestigd dat de voorgestelde scheiding van Studio en Starz op schema ligt voor voltooiing tegen het einde van het kalenderjaar, onder voorbehoud van goedkeuring.
Hoewel de scheiding zou kunnen leiden tot een betere waarderealisatie en meer opties voor fusies en overnames, blijft JPMorgan voorzichtig en stelt vragen bij het niveau van interesse van investeerders of kopers voor Starz en potentieel beperkte gegadigden voor de studiokant.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.