Op vrijdag heeft Investec-analist Nitin Padmanabhan het koersdoel voor Tata Consultancy Services (NS:TCS:IN) aangepast naar INR3.690 van INR3.652, terwijl hij het verkoopadvies voor het aandeel handhaafde. De herziening volgt op de gerapporteerde resultaten van TCS, die 0,5% onder de omzetverwachtingen in constante valuta (CC) en 1,5% in Amerikaanse dollars uitkwamen.
Padmanabhan merkte op dat internationale markten, die 90% van de omzet van TCS vertegenwoordigen, stagneerden bij het bekijken van de laatste twaalf maanden (TTM). De groei van het bedrijf werd voornamelijk gedreven door zijn activiteiten in India, met name de Bharat Sanchar Nigam Limited (BSNL) deal. Het management heeft aangegeven dat de BSNL-deal, ter waarde van meer dan $1 miljard, vanaf het vierde kwartaal van het boekjaar 2025 (Q4FY25) in waarde zal beginnen af te nemen.
De analyse suggereert dat als de huidige aannames standhouden, TCS in het tweede kwartaal van het boekjaar 2026 (Q2FY26) een aanzienlijke vermindering van de inkomsten uit de BSNL-deal zou kunnen zien, wat mogelijk zou resulteren in een kwartaalomzet tegenwind van 2-3% voor de eerste helft van dat boekjaar. Desondanks heeft TCS aangegeven dat het andere mogelijkheden onderzoekt die de verwachte daling van de BSNL-gerelateerde inkomsten kunnen compenseren.
De recente dealwinsten van TCS ter waarde van $10,2 miljard, met een book-to-bill ratio van 1,3x, werden erkend als een positief teken, hoewel er geen megadeals bij waren inbegrepen. De analist uitte echter twijfels over het vermogen van het bedrijf om aan de omzetschattingen te voldoen, wat volgens hem een uitdaging zou kunnen zijn.
Het commentaar van Investec sluit af met een bevestiging van het verkoopadvies en het bijgewerkte koersdoel, waarbij wordt benadrukt dat het bedrijf geen significante wijzigingen in zijn schattingen voor TCS voorziet.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.