Op woensdag handhaafde UBS een positieve kijk op het aandeel ING Group (INGA:NA) (NYSE: ING), met een herzien koersdoel van €21,00, een lichte stijging ten opzichte van het eerdere doel van €20,60. De firma blijft een koopadvies geven voor de financiële dienstverlener.
De UBS-analist benadrukte dat het verhaal van ING de afgelopen jaren grotendeels werd beïnvloed door kapitaaluitkeringen en schommelende rentetarieven. Met de verwachting dat kapitaalrendementen nog ongeveer 18 maanden op het huidige niveau zullen blijven, wordt verwacht dat de focus zal verschuiven naar onderliggende bedrijfsgroei, voorbij wat de 'rentehandel' wordt genoemd.
ING zal naar verwachting een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 10% in de winst per aandeel (EPS) bereiken tot het einde van zijn bedrijfsplan in 2027. Deze projectie ligt aanzienlijk hoger dan het sectorgemiddelde van ongeveer 4%. De analist wees erop dat deze groei zou worden ondersteund door voortdurende kapitaaluitkeringen, selectieve balansuitbreiding, een focus op niet-rente-inkomsten en kapitaaloptimalisatie in de Wholesale Bank.
Hoewel de analist erkent dat de tegenwind op korte termijn als gevolg van dalende beleidsrentes een impact zal hebben, blijft hij ervan overtuigd dat deze uitdagingen niet afdoen aan de gunstige investeringscase voor ING. De strategische initiatieven van het bedrijf zullen naar verwachting vooruitgang boeken, ondanks de potentiële obstakels die worden gepresenteerd door de beleidsrente-omgeving.
In ander recent nieuws rapporteerde de wereldwijde financiële instelling ING Groep NV sterke prestaties voor het derde kwartaal van 2024. De totale inkomsten van de bank bereikten een recordniveau, met groei in klantsaldi en een uitbreiding van de leningenportefeuille met €9 miljard, voornamelijk in hypotheken. ING kondigde ook plannen aan om €2,5 miljard uit te keren aan aandeelhouders, waaronder een aandeleninkoopprogramma van €2 miljard en een contant dividend van €500 miljoen.
In een toezegging voor duurzame financiering mobiliseerde ING €28 miljard in het derde kwartaal. De bank voorspelt een totale jaaromzet van meer dan €22,5 miljard en een rendement op eigen vermogen van meer dan 13%. Ondanks een daling van de netto rente-inkomsten als gevolg van volatiele treasury-gerelateerde inkomsten, verbeterde de kernkapitaalratio (Tier 1) van de bank tot 14,3%.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen ING's strategische focus op klantengroei, duurzame financiering en aandeelhouderswaarde. Het is vermeldenswaard dat analisten van verschillende firma's hun projecties en inzichten hebben gegeven met betrekking tot de financiële gezondheid van het bedrijf. Investeerders worden echter aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen of een financieel adviseur te raadplegen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van UBS voor ING Group, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende inzichten in de financiële positie van het bedrijf. De koers-winstverhouding van ING van 13,02 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn concurrenten, wat aansluit bij het koopadvies van UBS. Dit wordt verder ondersteund door de koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf van 0,89, wat aangeeft dat het aandeel onder zijn boekwaarde wordt verhandeld.
InvestingPro Tips benadrukken dat ING zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd, wat overeenkomt met de verwachting van de UBS-analist van voortdurende kapitaaluitkeringen. Bovendien staat het huidige dividendrendement van het bedrijf op een aantrekkelijke 4,3%, wat de aantrekkingskracht voor op inkomen gerichte beleggers versterkt.
Terwijl UBS een CAGR van 10% in EPS projecteert tot 2027, is het vermeldenswaard dat de omzetgroei van ING uitdagingen heeft gekend, met een daling van 49,47% in de laatste twaalf maanden. Het bedrijf blijft echter winstgevend, met een operationele inkomstenmarge van 32,61%, wat wijst op een efficiënt beheer van kosten ondanks tegenwind in de inkomsten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verdere context kunnen bieden aan de financiële gezondheid en marktpositie van ING. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn in het licht van de evoluerende focus op onderliggende bedrijfsgroei die in het UBS-rapport wordt benadrukt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.