Op donderdag heeft JPMorgan zijn vooruitzichten voor het aandeel Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), een toonaangevend aluminium- en koperproductiebedrijf, aangepast door het koersdoel naar beneden bij te stellen. Het nieuwe doel is vastgesteld op INR735,00, een daling ten opzichte van het vorige doel van INR770,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde de firma zijn Overweight-rating.
De aanpassing van het koersdoel komt nadat Hindalco's dochteronderneming, Novelis, resultaten rapporteerde die onder de verwachtingen van JPMorgan lagen. Een belangrijke factor in de lagere winst was een ongunstig metaalvoordeel, toegeschreven aan stijgende schrootmetaalprijzen, wat de EBITDA van het bedrijf beïnvloedde. De analist verwacht dat deze ontwikkeling tot een negatieve reactie in de aandelenkoers van Hindalco zou kunnen leiden.
Het management van Hindalco heeft besloten om zijn richtlijn voor de aangepaste EBITDA per ton op korte termijn op te schorten vanwege de huidige verzwakking van de schrootmarges. Dit besluit werd genomen met het oog op de uitdagingen die worden voorzien in het derde en vierde kwartaal.
Als gevolg hiervan heeft JPMorgan zijn EBITDA per ton schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 bijgesteld naar respectievelijk $498 en $510 per ton. Dit is een daling ten opzichte van de eerdere schattingen van $524 en $539 per ton en ligt onder de eerdere richtlijn van het management van $525 per ton als duurzaam cijfer en $600 per ton op lange termijn.
Ondanks de neerwaartse bijstelling benadrukte het management van Hindalco verschillende positieve aspecten. Met name wordt verwacht dat de Bay Minette-faciliteit ongeveer $1000 per ton aan EBITDA zal behalen, rekening houdend met de huidige krappere marges.
Bovendien blijft de vraag in de eindmarkten robuust. Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal een dubbelcijferige jaar-op-jaar groei gezien in de verzendingen van drankverpakkingen. Verder is de vraag in de automobielsector niet zo sterk verzwakt als eerder werd gevreesd, wat een optimistischer beeld geeft van de marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.