Op dinsdag heeft Guggenheim Securities de aandelen van Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), het moederbedrijf van luxe modemerken waaronder Michael Kors (NYSE:CPRI), Versace en Jimmy Choo, opgewaardeerd van Neutraal naar Koop, met een koersdoel van €30,00. De opwaardering was gebaseerd op de visie van het bedrijf dat de aandelenkoers ondergewaardeerd is ten opzichte van de historische winsten en het potentieel voor het managementteam om aandeelhouderswaarde te vergroten.
Volgens de analist is de aandelenkoers van Capri Holdings aanzienlijk afgeweken van de intrinsieke waarde van haar portfolio. Ondanks de uitdagingen waarmee het merk Michael Kors wordt geconfronteerd, gelooft het bedrijf dat dit niet onherstelbaar is en dat de merken Versace en Jimmy Choo aantrekkelijk blijven.
Guggenheim benadrukte een potentieel significant winstherstel voor Capri Holdings, met geprojecteerde dieptepuntwinsten dit jaar van €1,50 per aandeel, slechts 25% van de €6,00 winst per aandeel schatting in augustus 2023. De bijgewerkte Som der Delen (SOTP) analyse van het bedrijf suggereert een mogelijk opwaarts potentieel van bijna €1 miljard.
De analist schetste meerdere strategieën voor Capri Holdings om waarde te creëren, waaronder het focussen op het winstherstel van Michael Kors door middel van verschillende initiatieven en mogelijk het veranderen van de leiding van het merk.
Verbeterde operationele resultaten van Michael Kors zullen naar verwachting bijdragen aan het herstel van de winst per aandeel bij Capri Holdings. De analyse omvat een bescheiden schatting van 1% omzetgroei in het fiscale jaar 2026 en de haalbaarheid van 15%+ EBITDA-marges voor Michael Kors.
Bovendien heeft het management van Capri Holdings de bereidheid getoond om bedrijfsacties te ondernemen om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Het bedrijf gaat een nieuwe fase in met financiële stabiliteit en het potentieel om terug te keren naar zijn genormaliseerde vrije kasstroom generatie van €500 miljoen per jaar.
Als de operationele marges zouden verbeteren tot 10% in het fiscale jaar 2026, zou dit kunnen resulteren in een winst per aandeel van ongeveer €3,40. Gezien de huidige aandelenkoers van ongeveer €22, ziet Guggenheim een gunstige risico/rendement verhouding op deze niveaus, wat leidt tot de vaststelling van een koersdoel van €30 voor Capri Holdings.
In ander recent nieuws presteerde Capri Holdings onder de verwachtingen in het tweede kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel van €0,65, onder de verwachte €0,73. De omzet van het bedrijf werd gerapporteerd op €1,08 miljard, onder de verwachte €1,18 miljard, een daling van 16,4% op jaarbasis.
Ondanks deze uitdagingen slaagde Capri Holdings erin om 10,9 miljoen nieuwe consumenten toe te voegen aan zijn merken, een groei van 13% ten opzichte van het voorgaande jaar. TD Cowen en Telsey Advisory Group verlaagden het koersdoel voor Capri Holdings, verwijzend naar de zwakkere dan verwachte prestaties van het Michael Kors merk en de beëindiging van een fusieovereenkomst.
Bernstein handhaafde zijn Market Perform rating op de aandelen van Capri Holdings, suggererend dat een opsplitsing de meest voordelige zet voor aandeelhouders zou kunnen zijn. Dit zijn recente ontwikkelingen in het dynamische bedrijfslandschap waarin Capri Holdings opereert.
De voorgestelde overname van het bedrijf door Tapestry is tijdelijk stopgezet vanwege een gerechtelijk bevel, waarbij beide bedrijven beroep hebben aangetekend tegen de beslissing. Te midden van deze aanhoudende uitdagingen evalueert Capri Holdings strategische opties terwijl het zijn toekomstige richting bepaalt.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Guggenheim voor Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële situatie van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, geven InvestingPro Tips aan dat Capri Holdings "indrukwekkende bruto winstmarges" handhaaft, wat het potentiële winstherstel dat door Guggenheim wordt genoemd, zou kunnen ondersteunen.
Bovendien, in lijn met de projectie van de analist van verbeterde toekomstige prestaties, suggereert een andere InvestingPro Tip dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien". Deze verwachting versterkt de visie van Guggenheim op een mogelijk significant winstherstel voor het bedrijf.
Het is echter vermeldenswaard dat volgens InvestingPro gegevens, de aandelenkoers van Capri Holdings "het afgelopen jaar aanzienlijk is gedaald", wat kan verklaren waarom Guggenheim de huidige aandelenkoers als ondergewaardeerd ziet ten opzichte van de historische winsten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Capri Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.