Op woensdag herzag Goldman Sachs zijn standpunt over ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI) door het aandeel te verlagen van Koop naar Neutraal en het koersdoel aan te passen naar $2,50 van de eerdere $3,25. Deze wijziging weerspiegelt de zorgen van de investeringsmaatschappij over de aanhoudende omzetuitdagingen van het bedrijf en de onzekere tijdlijn voor het bereiken van positieve omzetgroei.
De verlaging komt te midden van ANGI's gerapporteerde operationele ommekeerinspanningen, waarvan het management gelooft dat ze vruchten zullen afwerpen in 2026 en daarna. Hoewel er enkele positieve tekenen zijn, zoals een stijging van 14% jaar-op-jaar in de retentie van professionals over zes maanden en een verbetering van 60% in de Net Promoter Score van huiseigenaren, zijn deze niet voldoende geweest om de algemene daling in omzet te compenseren.
ANGI's internationale segment, vooral in Europa, heeft veerkracht getoond met een omzetstijging van 15% jaar-op-jaar en bijna 15% aangepaste EBITDA-marges. De geconsolideerde omzet van het bedrijf daalde echter met meer dan 15% jaar-op-jaar in het derde kwartaal. Deze daling zal naar verwachting aanhouden tot in het vierde kwartaal van 2024 en het eerste kwartaal van 2025.
De omzetdaling wordt toegeschreven aan krimp aan beide zijden van de marktplaats. Gemonetariseerde transacties daalden met 7% jaar-op-jaar, en het aantal transacterende professionals zag een daling van 12% jaar-op-jaar in het derde kwartaal. Ondanks deze uitdagingen legt ANGI een sterkere nadruk op het verbinden van kwalitatieve vraag met gekwalificeerde dienstverleners.
In ander recent nieuws staat IAC/InterActiveCorp in de schijnwerpers vanwege de overweging van een strategische afsplitsing van zijn winstgevende dochteronderneming, Angi Inc. Dit plan, dat IAC's eerste dergelijke zet in vier jaar zou markeren, komt te midden van een stijging van 26% in de digitale advertentie-inkomsten van het bedrijf en een aanzienlijk belang in MGM, met 64,7 miljoen aandelen gewaardeerd op net onder de $1,3 miljard. Het bedrijf rapporteerde echter ook een daling van 7% in prestatiemarketing.
Wat betreft de toekomstverwachtingen, verwacht IAC/InterActiveCorp een omzetdaling in het begin van 2025 vanwege nieuwe FCC-regelgeving, maar voorziet daarna sequentiële groei. Het bedrijf is ook optimistisch over het benutten van OpenAI-technologie om advertentiemogelijkheden te verbeteren en ziet een strategische verschuiving naar langetermijninvesteringen in klantervaring en digitale mogelijkheden.
Analisten van verschillende firma's hebben opgemerkt dat het bedrijf zich richt op het stroomlijnen van operaties na de Angi-afsplitsing en het potentieel voor groei in digitale advertentie-inkomsten, gedreven door een groei van 25% in D/Cipher-campagnes.
Ze wijzen echter ook op een mogelijke vertraging in advertentie-uitgaven en een daling in de basis van serviceprofessionals vanwege een focus op overnames met lage winstgevendheid. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die investeerders in overweging moeten nemen bij het bekijken van IAC/InterActiveCorp.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van ANGI HomeServices, wat context biedt aan de verlaging door Goldman Sachs. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op €959,73 miljoen, wat de huidige waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt te midden van zijn uitdagingen.
Ondanks de omzetdaling die in het artikel wordt genoemd, laten InvestingPro-gegevens zien dat ANGI's bruto winstmarge robuust blijft op 95,22% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Dit suggereert dat, hoewel het bedrijf druk op de topline ervaart, het een sterke prijszettingskracht of kostenefficiëntie in zijn kernactiviteiten handhaaft.
InvestingPro Tips benadrukken dat ANGI handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn groei van de winst op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,18. Dit zou kunnen wijzen op een potentiële onderwaardering als het bedrijf erin slaagt zijn omzetdaling om te keren. Bovendien verwachten analisten dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat enig optimisme kan bieden voor investeerders die verder kijken dan de huidige omzetuitdagingen.
Het is vermeldenswaard dat het aandeel van ANGI onlangs een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een daling van 23,72% over de afgelopen week en een daling van 24,9% over de laatste maand. Dit sluit aan bij de bespreking in het artikel over de aanhoudende problemen van het bedrijf en de recente verlaging.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor ANGI HomeServices, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.