Goldman Sachs heeft vrijdag het koersdoel voor Tata Consultancy Services (NS:TCS:IN) aangepast naar 4.550 INR, van het eerdere doel van 4.600 INR, terwijl het koopadvies voor het aandeel gehandhaafd blijft. De analist van de firma wees op gemengde prestaties in de derdekwartaalresultaten van TCS voor het boekjaar 2025, waarbij de omzetgroei onder de verwachtingen bleef, maar de winst per aandeel (EPS) aan de prognoses voldeed.
De analist benadrukte dat de toekomstgerichte uitspraken van het management tot de sterkste van de afgelopen kwartalen behoorden.
Naar aanleiding van de kwartaalresultaten van TCS heeft Goldman Sachs zijn omzetgroeiverwachting voor het bedrijf voor het boekjaar 2026 bijgesteld naar 4,2% jaar-op-jaar, een daling ten opzichte van de eerdere prognose van 5%. Deze nieuwe voorspelling ligt iets onder het groeicijfer van 4,4% voor het boekjaar 2025 en onder de consensusschatting van 5,8% voor het boekjaar 2026. Desondanks meent Goldman Sachs dat de markt het potentieel voor margeverbetering na de afbouw van de deal van TCS met BSNL en een verwachte betere mix van deals niet volledig erkent.
Volgens de analist heeft TCS opgemerkt dat dealcycli korter worden en dat de discretionaire bestedingen in sectoren zoals Banking, Financial Services and Insurance (BFSI) en retail/consumer packaged goods (CPG) verbeteren. TCS heeft melding gemaakt van breed gedragen dealwinsten en verwacht dat deze factoren zullen leiden tot sterke groei in zijn kernmarkten, met een gunstiger vooruitzicht voor het boekjaar 2026 in vergelijking met het boekjaar 2025.
Goldman Sachs merkte ook op dat hun schattingen voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) van TCS voor de boekjaren 2026 en 2027 1-3% hoger liggen dan de consensus. Dit optimisme is deels gebaseerd op de overtuiging van het bedrijf dat de veranderingen in dealdynamiek en sectorale uitgavenpatronen zich zullen vertalen in robuuste groei voor TCS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.