Op woensdag handhaafde Goldman Sachs een positieve houding ten opzichte van het aandeel van Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) door het koersdoel te verhogen naar $550 van de eerdere $490, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd.
De aanpassing volgt op het indrukwekkende rendement van 135% van het Spotify-aandeel over het afgelopen jaar, waarbij InvestingPro-gegevens laten zien dat het bedrijf een "UITSTEKENDE" financiële gezondheidsscore van 3,09 handhaaft.
De analyse van de firma komt voorafgaand aan het vierde kwartaal 2024 winstrapport, gepland voor 4 februari, dat naar verwachting inzicht zal geven in Spotify's prestaties en strategische initiatieven.
Goldman Sachs benadrukte verschillende aandachtspunten voor beleggers voorafgaand aan de publicatie van de resultaten. Deze omvatten het commentaar van Spotify's management op prijzen en productbeslissingen, die gevolgen hebben voor monetisatie, groei van nieuwe abonnees, klantenbehoud en concurrentiedynamiek binnen de sector.
Met huidige bruto winstmarges van 28,7% en een omzetgroei van 18,5% in de afgelopen twaalf maanden, kunnen InvestingPro-abonnees toegang krijgen tot meer dan 15 aanvullende belangrijke metrics en inzichten over Spotify's financiële prestaties.
Goldman wees er ook op dat beleggers graag inzicht willen krijgen in de bruto marge resultaten van het bedrijf en de vooruitblik voor het eerste kwartaal, aangezien deze een kader zullen bieden voor het traject van de bruto marge in 2025.
Na een jaar van significante resultaten, modelleert Goldman Sachs nu een meer conservatief tempo van margeverbetering voor 2025 vanwege Spotify's aangekondigde behoefte aan voortdurende investeringen in zijn platform en producten. De sterke financiële positie van het bedrijf, met een current ratio van 1,71 en voldoende kasstromen om rentebetalingen te dekken, ondersteunt deze investeringsstrategie.
Deze investering wordt gezien als essentieel voor de voortdurende evolutie en schaalvergroting van het platform, vooral omdat het bedrijf zijn aanbod voor de creator economy uitbreidt, wat naar verwachting in 2025 zal opschalen.
De analist merkte ook op dat het belangrijk is om bredere elementen van het audiolandschap te overwegen, buiten Spotify's kernmuziekdiensten en groeiende podcastmogelijkheden. Op korte termijn is de benadering van het bedrijf van audioboeken van bijzonder belang voor beleggers, aangezien dit een andere weg voor platformgroei en gebruikersbetrokkenheid vertegenwoordigt.
Verwacht wordt dat Spotify's komende winstrapport licht zal werpen op deze thema's en een duidelijker beeld zal geven van de financiële gezondheid en strategische richting van het bedrijf in de toekomst.
In ander recent nieuws begon IndeRes de dekking van Spotify met een Reduce-rating en een koersdoel van $470, waarbij zorgen werden geuit over de huidige handelsveelvouden van het bedrijf.
Aan de andere kant hebben Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen en Piper Sandler allemaal hun koersdoelen voor Spotify verhoogd na sterke Q3-resultaten. Het bedrijf rapporteerde een omzetgroei van 18,5%, tot $16,8 miljard, en zijn gebruikersbasis groeide met 14 miljoen tot 640 miljoen.
Spotify's premium abonnementsbedrijf heeft een aanzienlijke groei laten zien, waarbij de gemiddelde opbrengst per gebruiker (ARPU) met 11% steeg op jaarbasis. Het aantal abonnees van het bedrijf steeg ook met 6 miljoen tot in totaal 252 miljoen. Voor het vierde kwartaal verwacht het bedrijf een stijging van het aantal maandelijks actieve gebruikers (MAU's) tot 665 miljoen en van het aantal abonnees tot 260 miljoen.
Het bedrijf heeft ook zijn bedrijfsmodel uitgebreid. Het lanceerde onlangs het Spotify Partner Program en ging een partnerschap aan met Emirates om zijn media-aanbod te integreren in het in-flight entertainmentsysteem van de luchtvaartmaatschappij. Deze ontwikkelingen weerspiegelen Spotify's strategische focus op duurzame winstgevendheid en groei.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.