Op woensdag heeft Citi zijn standpunt over Fortrea (NASDAQ:FTRE) aangepast door de rating van Koop naar Neutraal te verlagen en het koersdoel te verlagen van €30,00 naar €23,00. Het aandeel, dat momenteel op €21,15 handelt, staat onder aanzienlijke druk en is in de afgelopen week alleen al bijna 11% gedaald.
Volgens gegevens van InvestingPro handelen de aandelen van Fortrea nu 48% onder hun 52-weeks hoogtepunt van €41,02. Het besluit komt te midden van groeiende onzekerheid in de huidige marktomgeving, die de business-to-business (B2B) vooruitzichten van het bedrijf voor de tweede helft van het jaar en het optimistische perspectief van het management op de boekingen in het eerste kwartaal heeft beïnvloed.
De analist erkende dat de B2B-ratio van Fortrea van ongeveer 1,23x in het derde kwartaal de verwachtingen overtrof. Hoewel de achtergrond voor Clinical Research Organizations (CRO's) onvoorspelbaar is geweest, onthult InvestingPro-analyse dat ondanks de huidige uitdagingen, analisten verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden, met een EPS-prognose van €0,53 voor 2024.
Het bedrijf genereert momenteel €2,98 miljard aan jaarlijkse omzet, hoewel het handelt tegen een opvallend hoge EV/EBITDA-multiple van 115x. Er werden zorgen geuit over de mogelijkheid dat bestaande boekingen vertraging zouden oplopen of dat lopende onderzoeken zouden worden geannuleerd vanwege futiliteit, vooral in een wankele regelgevende omgeving.
Fortrea, dat minder gevestigd is in de markt vergeleken met zijn grotere tegenhangers, loopt een verhoogd risico in deze onzekere tijden. De analist wees erop dat de kleinere schaal van het bedrijf zou kunnen betekenen dat een toename van annuleringen een aanzienlijke impact zou kunnen hebben op zijn bedrijfsactiviteiten.
Hoewel het bedrijf de mogelijkheid erkende dat Fortrea een fusie- en overnamekandiaat (M&A) zou kunnen zijn, uitte het de overtuiging dat er op dit moment niet voldoende opwaarts potentieel is om verdere ondersteuning te rechtvaardigen. Bijgevolg heeft Citi ervoor gekozen om een voorzichtigere benadering aan te nemen en terug te keren naar een neutrale positie ten aanzien van het aandeel van het bedrijf.
In ander recent nieuws is Fortrea het onderwerp geweest van verschillende analistenacties. Baird heeft onlangs Fortrea gedegradeerd van Outperform naar Neutraal en het koersdoel verlaagd naar €25, verwijzend naar de plotselinge annulering door het bedrijf van twee conferenties en een geplande non-deal roadshow. Ondanks de huidige onwinstgevendheid van het bedrijf, verwachten analisten dat Fortrea dit jaar winstgevend zal worden.
Aan de andere kant handhaafde Baird een Outperform-rating voor Fortrea terwijl het koersdoel werd verlaagd naar €28,00. Dit volgde op het Q3-winstrapport van Fortrea, dat een daling van 5,4% in de jaar-op-jaar omzet liet zien tot €674,9 miljoen, maar een sterke book-to-bill ratio van 1,23 en een groei van 6,2% in de orderportefeuille tot €7,6 miljard.
Evenzo handhaafde TD Cowen een Hold-rating voor Fortrea, maar verhoogde het koersdoel van het aandeel naar €25, wat een positieve kijk op de toekomstige zakelijke kansen van het bedrijf weerspiegelt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.